(â¾÷ÀÚ±ÝÀÇ Á¶´Þ) ÀÚ±ÝÁ¶´ÞÀÇ ÀϹÝÀû À¯Çü, ÀÚ±ÝÁ¶´Þ ¼ö¸íÁÖ±â¿Í â¾÷ÀÚ±Ý ¿øõ
¸ñÂ÷
â¾÷ÀÚ±ÝÀÇ Á¶´Þ
¥°. ÀÚ±ÝÁ¶´ÞÀÇ ÀϹÝÀû À¯Çü
¥±. ÀÚ±ÝÁ¶´Þ ¼ö¸íÁÖ±â¿Í â¾÷ÀÚ±Ý ¿øõ
1. º¥Ã³ ÀÚ±ÝÁ¶´Þ
1) â¾÷ÃʱâÀÚ±Ý
2) ±Þ¼Ó ¼ºÀå ´Ü°èÀÇ ±â¾÷ È®ÀåÀÚ±Ý
3) ±â¾÷ ÀμöÇÕº´ ¹× û»êÀÚ±Ý
2. ¼º¼÷´Ü°èÀÇ È°µ¿±âÀÇ ÀÚ±ÝÁ¶´Þ
â¾÷ÀÚ±ÝÀÇ Á¶´Þ
I. ÀÚ±ÝÁ¶´ÞÀÇ ÀϹÝÀû À¯Çü
â¾÷°æ¿µ °úÁ¤¿¡¼ ÀÚ±ÝÁ¶´ÞÀº ¸Å¿ì Áß¿äÇÑ °ü½É»çÁßÀÇ ÇϳªÀÌ´Ù. ÀûÁ¤ÀÚ±ÝÀ» ´©±¸¿¡°Ô¼ ¾î¶² Á¶°ÇÀ¸·Î ¼º°øÀûÀ¸·Î Á¶´ÞÇÏ´À³Ä´Â â¾÷¼º°ø°ú ½ÇÆи¦ Á¿ìÇÒ ¼ö ÀÖÀ» ¸¸Å Áß¿äÇÏ´Ù.
¿Ö³ÄÇÏ¸é ±â¾÷ÀÌ ÅõÀÚÈ°µ¿À» È¿À²ÀûÀ¸·Î ½ÇÇàÇϱâ À§Çؼ´Â ÀÚº»ÀÌ ÇÊ¿äÇϱ⠶§¹®ÀÌ´Ù. µû¶ó¼ ÀÚº»À» ¾îµð¿¡¼ Á¶´ÞÇÒ °ÍÀΰ¡ ÇÏ´Â ÀÚº»Á¶´Þ¿øõ°ú, Á¶´Þ¿øõÀ¸·ÎºÎÅÍ ¾ó¸¶¸¸ÅÀÇ ÀÚº»À» Á¶´ÞÇÒ °ÍÀΰ¡ ÇÏ´Â ÃÖÀûÀÚº»¹èÇÕÀ» ¾î¶»°Ô ±¸¼ºÇÒ °ÍÀΰ¡´Â ¸Å¿ì Áß¿äÇÏ´Ù.
ÀÚº»ÀÇ Á¶´Þ¿øõÀº ¸Å¿ì ´Ù¾çÇÏÁö¸¸ ÀϹÝÀûÀ¸·Î ÀÚº»Á¶´ÞÀº ±â¾÷±âÁØÀ¸·Î º¸¸é Å©°Ô ³»ºÎ±ÝÀ¶°ú ¿ÜºÎ±ÝÀ¶À¸·Î ³ª´ ¼ö ÀÖ´Ù. ³»ºÎ±ÝÀ¶À̶õ ±â¾÷ÀÌ ÀÚ±ÝÀÇ À¶ÅëÀ» À§ÇÏ¿© ±â¾÷³»ºÎ¿¡¼ Àڱ⠽º½º·Î ÀÚ±ÝÀ» ¸¶·ÃÇÏ´Â ÀÚ±â±ÝÀ¶ ¹æ½ÄÀ¸·Î¼ ÀÌ¡¦(»ý·«)
|
·Î »ìÆ캸¸é ´ÙÀ½°ú °°´Ù.
(1) º¥Ã³ ÀÚ±ÝÁ¶´Þ(venture financing)
1) â¾÷ÃʱâÀÚ±Ý(early-stage financing)
1> °³¹ß´Ü°èÀÇ Á¾ÀÚµ·(seed financing): Á¦Ç°°³¹ß°ú ½ÃÀåÁ¶»ç, »ç¾÷°èȹ¿¡ ÇÊ¿äÇÑ Ãʱ⠰³¹ßÀÚ±Ý, Á¾ÀÚµ·, ¾ÆÀ̵ð¾î¸¦ °¡½ÃÀûÀÎ »ç¾÷±âȸ·Î ÀüȯÇÒ ¼ö ÀÖ´ÂÁö¸¦ °áÁ¤Çϱâ À§ÇØ ÇÊ¿äÇÑ ÀÚ±ÝÀÌ´Ù. ¿¹ÄÁ´ë, °³ÀÎÀúÃà, °¡Á·, Ä£Áö µîÀ¸·Î ºÎÅÍÀÇ Á¶´ÞÀÚ±ÝÀÌ´Ù.
2> â¾÷´Ü°èÀÇ Ã¢¾÷ ÀÚ±Ý(startup financing): »ç¾÷±âȸ È®¸³À¸·ÎºÎÅÍ ÃÖÃÊ Á¦Ç°»ý»ê ÆǸſ¡ ÇÊ¿äÇÑ ÀÚ±ÝÀÌ´Ù. ÁַΠâ¾÷ ÁõÀ̰ųª â¾÷ ÈÄ 1³â À̳» ±â¾÷¿¡ °ø±ÞµÇ´Â ½Ã¼³ÀÚ±Ý µî â¾÷ÀÚ±ÝÀÌ´Ù. ¿¹ÄÁ´ë, °³ÀÎÀúÃà, °¡Á·, Ä£Áö, ¿£Á©, º¥Ã³Ä³ÇÇÅ» µîÀ¸·ÎºÎÅÍÀÇ Á¶´ÞÀÚ±ÝÀÌ´Ù.
3> »ýÁ¸´Ü°èÀÇ 1´Ü°è ÀÚ±Ý(first-round financing): Ãʱ⠴ܰèÀÇ Á¦Á¶ ÆǸſ¡ ÇÊ¿äÇÑ ¿îÀüÀÚ±ÝÀ¸·Î½á ½ÃÀ尳ôÀÚ±ÝÀÌ´Ù. ¿¹ÄÁ´ë, »ç¾÷¿î¿µ, °ø±ÞÀÚ³ª °Å·¡Ã³ÀÇ °Å·¡½Å¿ë, º¥Ã³Ä³ÇÇÅ», Áß¼Ò±â¾÷û µî Á¤ºÎÁö¿ø ÇÁ·Î±×·¥, »ó¾÷ÀºÇà µîÀ¸·Î ºÎÅÍÀÇ Á¶´ÞÀÚ±ÝÀÌ´Ù.
2) ±Þ¼Ó ¼ºÀå ´Ü°èÀÇ ±â¾÷ È®ÀåÀÚ±Ý(extension financing)
1> 2´Ü°è ÀÚ±Ý(second-round financing): Ãß°¡ ¿îÀüÀÚ±ÝÁö¿øÀ» À§ÇÑ Ãʱâ È®ÀåÀÚ±ÝÀÌ´Ù. ¿¹ÄÁ´ë, »ç¾÷¿î¿µ, °ø±ÞÀÚ³ª °Å·¡Ã³ÀÇ °Å·¡½Å¿ë, º¥Ã³Ä³ÇÇÅ», Áß¼Ò±â¾÷û µî ÇÁ·Î±×·¥, »ó¾÷ÀºÇà, ÅõÀÚÀºÇà µîÀ¸·Î ºÎÅÍÀÇ Á¶´ÞÀÚ±ÝÀÌ´Ù.
2> ¸ÞÀÚ´Ñ ´Ü°è ÀÚ±Ý(mezzanine financing): ±â¾÷ È®ÀåÇϱâ À§ÇÑ ÅõÀÚÀÚ±ÝÀÌ ÇÊ¿äÇÑ ½Ã±â¿¡ Áö¿øÇÏ´Â ÀÚ±ÝÀ¸·Î °øÀå È®Àå, ½ÃÀåÈ®´ë, ¸¶ÄÉÆÃ, Ç°Áú°³·® µî¿¡ Áö¿øÇÏ´Â ÀÚ±ÝÀÌ´Ù.
3> ¿¬°áÁö¿ø ÀÚ±Ý(bridge financing): »óÀå 6°³¿ù ³»Áö i³âÀü ÃÖÃÊ°ø¸ð(IPO)¸¦ À§ÇÑ ¿¬°áÀÚ±ÝÀÌ´Ù.
3) ±â¾÷ ÀμöÇÕº´ ¹× û»êÀÚ±Ý
Ÿ ±â¾÷À» ÀμöÇϰųª Ÿ ±â¾÷ÀÇ ÀϺθ¦ Èí¼öÇÏ´Â µ¥ ÇÊ¿äÇÑ ÀÚ±ÝÀÌ´Ù.
¿¹ÄÁ´ë, »ç¾÷¿î¿µ, °ø±ÞÀÚ³ª °Å·¡Ã³ÀÇ °Å·¡½Å¿ë, »ó¾÷ÀºÇà,