투자론 포트폴리오의 분산투자 효과

투자론 포트폴리오의 분산투자 효과



[목차]

1. 서론
2. 포트폴리오의 개념
3. 분산투자 효과의 이론적 배경
4. 체계적 위험과 비체계적 위험
5. 분산투자 효과의 예시 및 견해
6. 결론

5. 분산투자 효과의 예시 및 견해

예를 들어 삼성전자 주식과 SK하이닉스 주식에 각각 50%씩 투자하는 포트폴리오를 구성한다고 가정하자 두 주식의 수익률이 높은 양의 상관관계를 갖는다면 포트폴리오의 위험은 개별 주식의 위험과 거의 비슷하다. 하지만 두 주식의 수익률 상관관계가 낮다면 포트폴리오의 위험은 개별 주식의 위험보다. 현저히 낮아진다. 이는 서로 다른 산업에 속한 기업들의 주식을 함께 투자함으로써 시장 변동에 대한 위험을 줄일 수 있음을 보여준다. 만약 삼성전자 주가가 하락하더라도 SK하이닉스 주가가 상승한다면 포트폴리오 전체 수익률의 변동성을 완화하는 효과를 얻을 수 있다. 이러한 현상은 자산 간의 상관관계가 낮을수록 더욱 두드러진다.

실제 투자에서는 삼성전자와 SK하이닉스 외에도 다양한 자산들 예를 들어 미국 국채, 금, 부동산 등을 포함하여 포트폴리오를 구성할 수 있다. 이 경우 자산 간 상관관계는 더욱 복…