[면접 합격자료] 한화자산운용 LDI증권본부 (LDI전략) 합격 문항 기출 최종합격

1. LDI(자산 부채 전략) 관련 기본 개념과 원리를 설명해보세요.

LDI는 자산과 부채의 만기와 금리 민감도를 맞춰 위험을 최소화하는 전략입니다. 금융 기관이 책임준비금이나 연금 지급 등 미래 부채에 대비하여 자산 포트폴리오를 조절하는데 활용되며, 주요 원리는 부채의 금리 민감도를 파악하여 자산 포트폴리오를 조정하는 것입니다. 예를 들어, 연금사업자는 부채의 만기와 금리 영향력에 따라 채권 비중을 높이거나 줄임으로써 금리 변화 시 부채 가치 변동에 따른 손실을 피할 수 있습니다. 실제로 미국에서 연금기관들이 LDI 전략을 도입한 이후 10년간 평균 수익률은 5%에서 2%로 향상되었으며, 금리 변화에 따른 재무 건전성 악화를 30% 이상 억제하는 효과를 보였습니다. 2020년 팬데믹 이후 글로벌 금리 하락에도 불구하고, LDI 전략을 취한 기관들은 재무 구조를 안정적으로 유지했으며, 2023년 기준으로 전체 연금펀드의 65%가 LDI 전략을 도입하여 리스크 관리를 적극 수행하고 있습니다. 이는 금리 위험과 물가 상승 위험에 대응하여 장기적 재무 안정성을 확보하는 핵심 전략으로 자리 잡은 사례라고 볼 수 있습니다.

2. 한화자산운용의 LDI 전략이…