3개-5개의 주식을 선택한 후 기대수익률과 위험을 계산하고 최적투자자산을 선택하시오

1 투자결정이론과 불확실성의 개념 정리

현대의 투자결정은 단순히 높은 수익률만을 추구하는 것이 아니라, 불확실성 속에서 위험을 얼마나 관리하느냐에 따라 그 의사결정의 질이 결정된다. 투자는 항상 불확실성을 수반하는데, 이는 미래의 결과를 정확히 예측할 수 없다는 점에서 비롯된다. 이런 맥락에서 마코위츠의 평균-분산 이론은 투자결정에 있어 핵심적인 기준을 제공한다. 이 이론에 따르면 투자자는 가능한 한 높은 기대수익률과 낮은 분산(위험)을 동시에 추구해야 하며, 이는 포트폴리오의 분산투자를 통해 실현 가능하다.

불확실성하의 투자결정은 확률적 수익률 분포를 바탕으로 평균 기대수익률과 수익률의 변동성을 측정하여 판단한다. 평균은 수익의 중심을 나타내고, 표준편차는 그 수익이 얼마나 변동성이 큰지를 보여준다. 이러한 수학적 개념을 실전 주식에 적용함으로써 합리적인 투자 포트폴리오 구성이 가능하다.

2 분석 대상 주식 선정 및 수익률 데이터 확보
본 분석에서는 한국의 대표적인 대형주 5종목을 선정하여 포트폴리오를 구성하고자 한다. 선정된 종목은 다음과 같다.

1 삼성전자
2 SK하이닉스
3 NAVER
4 현대자동차
5…