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투자의사 결정사례분석
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목차/차례
1. NPV와 IRR을 이용한 투자 타당성 분석 사례
1) 위의 공식에 의한 계산 절차는 다음과 같다.
2) 투입비용을 차감하여 순현재가치를 계산하면,
3) 위의 사항을 스프레드시트로 본 순현재가치 계산과정
2. 내부수익률(IRR) 계산
3. 순현재가치와 내부수익율이 같은 결과를 가져오는 경우
4. 초기 투입비용이 더 클 경우의 NPV와 IRR
5. 투자규모와 투자기간은 같지만 현금 흐름이 다를 경우
1) 700억 투자/ 자본비용 10% / 6차연도 현금흐름표
2) 역순의 현금 흐름
본문/내용
1. NPV와 IRR을 이용한 투자 타당성 분석 사례
1억 원 / (1 + 0. ^1 = 0. 1억 원 / (1 + 0. ^2 = 0. 1억 원 / (1 + 0. ^3 = 0. 1억 원 / (1 + 0. ^4 = 0. 1억 원 / (1 + 0. ^5 = 0. 621억 원. 이를 모두 합치면 누적 현재 가치는 790억 원이 된다. 이제 초기 투자액을 차감하면 NPV는 790억 원 - 5억 원 = -0. 210억 원이 된다. NPV가 음수이므로 이 투자안은 재무적으로 비효율적이라는 에 도달했다. 다음으로 IRR을 계산해 보겠다. IRR은 NPV가 0이 되는 할인율이므로 다음과 같은 방정식을 통해 계산할 수 있다. 0 = ∑(CFt / (1 + IRR)^t) - Initial Investment. 이 방정식은 복잡하여 일반적으로 전산적 방법이나 금융 계산기를 통해 계산한다. 주어진 현금 흐름을 바탕으로 IRR을 계산해본 결과 대략 3%로 나타났다. 이 수치는 자본 비용인 10%보다 낮으므로, 회사 A는 이 프로젝트를 진행하는 것이 이익을 창출하기에 적합하지 않다는 을 내렸다. 결과적으로 NPV와 IRR 분석을 통해 A사는 5억 원의 투자가 재무적으로 바람직하지 않음을 확인하였다. 두 지표 모두 투자 건에 대한 부정적인 평가를 나타냈으며, 이는 회사가 자원을 보다 투입할 곳을 다시 고려해야 …
1억 원 / (1 + 0. ^1 = 0. 1억 원 / (1 + 0. ^2 = 0. 1억 원 / (1 + 0. ^3 = 0. 1억 원 / (1 + 0. ^4 = 0. 1억 원 / (1 + 0. ^5 = 0. 621억 원. 이를 모두 합치면 누적 현재 가치는 790억 원이 된다. 이제 초기 투자액을 차감하면 NPV는 790억 원 - 5억 원 = -0. 210억 원이 된다. NPV가 음수이므로 이 투자안은 재무적으로 비효율적이라는 에 도달했다. 다음으로 IRR을 계산해 보겠다. IRR은 NPV가 0이 되는 할인율이므로 다음과 같은 방정식을 통해 계산할 수 있다. 0 = ∑(CFt / (1 + IRR)^t) - Initial Investment. 이 방정식은 복잡하여 일반적으로 전산적 방법이나 금융 계산기를 통해 계산한다. 주어진 현금 흐름을 바탕으로 IRR을 계산해본 결과 대략 3%로 나타났다. 이 수치는 자본 비용인 10%보다 낮으므로, 회사 A는 이 프로젝트를 진행하는 것이 이익을 창출하기에 적합하지 않다는 을 내렸다. 결과적으로 NPV와 IRR 분석을 통해 A사는 5억 원의 투자가 재무적으로 바람직하지 않음을 확인하였다. 두 지표 모두 투자 건에 대한 부정적인 평가를 나타냈으며, 이는 회사가 자원을 보다 투입할 곳을 다시 고려해야 …
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I D : daso****** Date : 2025-09-01 FileNo : 28696785 |
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