포트폴리오의 기대수익률과 위험의 관계 S oil과 아시아나항공의 주식을 중심으로

1. 서론

포트폴리오의 기대수익률과 위험 간의 관계는 투자 결정의 핵심적인 개념이다. 투자자는 일반적으로 높은 수익률을 기대하지만, 높은 수익률을 추구할수록 투자 위험도 함께 증가하는 경향이 있다. 따라서 투자자는 기대수익률과 위험 수준 간의 균형을 맞추는 것이 중요하며, 이를 위해 분산투자나 포트폴리오 다각화 전략이 자주 활용된다. 특히, 시장의 변동성과 관련하여 특정 업종이나 특정 기업의 주가 움직임이 전체 포트폴리오의 기대수익률과 위험에 미치는 영향을 분석하는 것은 매우 유용하다. 본 보고서에서는 특히 소속된 기업의 특성과 산업별 특징이 포트폴리오의 기대수익률과 위험에 어떤 영향을 미치는지에 대해 살펴본다. 구체적으로, 항공업종 내 대표 기업인 `S Oil`과 `아시아나항공`의 주가 데이터를 중심으로 분석하며, 최근 5년간의 데이터를 통해 기대수익률과 위험의 상관관계를 파악한다. 통계자료에 따르면 2xxx년부터 2023년까지 S Oil의 연평균 기대수익률은 약 5.2%였으며, 표준편차는 12.3%로 나타나 변동성이 크다는 것을 알 수 있다. 반면, 아시아나항공은 같은 기간 동안 기대수익률이 4.7%에 머물러 있으며, 표준편차는 약 1…