채권의 이자율위험 듀레이션 계산

1. 이자율위험의 개념

이자율위험은 채권 시장에서 가장 중요한 위험요인 중 하나로, 금리의 변화에 따라 채권의 가격과 수익률이 변동하는 현상을 의미한다. 채권은 일정 기간 동안 정기적으로 이자를 지급하고 만기 시 원금을 상환하는 금융 상품이기 때문에, 이자율의 변화는 채권의 가치를 직접적으로 영향을 준다. 예를 들어, 시장금리가 1% 오를 경우 기존 채권의 시장가격은 하락하는데, 이는 채권의 고정이자율이 새롭게 발행되는 채권보다 매력적이지 않게 되기 때문이다. 이자율위험은 주로 금리 변화의 예상 밖 움직임에서 발생하며, 투자자들은 이러한 위험을 회피하거나 최소화하기 위해 다양한 전략을 구사한다. 국제금리 변동률을 살펴보면, 2020년 코로나19 팬데믹 이후 세계 각국 중앙은행들이 경기 부양을 위해 기준금리를 낮추었지만, 2022년 이후 인플레이션 우려가 커지면서 미국 연방준비제도는 금리를 빠르게 인상하였다. 이러한 금리 인상은 미국 국채의 가격 하락을 초래하였으며, 10년 만기 미국 국채의 수익률이 1.5%에서 3%로 상승하는 등 시장 전체의 채권 가격에 큰 영향을 미쳤다. 또한, 2023년 현재 한국의 3년 만기 국채 금리가 1%대에서…