위험관리론 4장 사례 -서브프라임 모기지 사례

1. 서브프라임 모기지 개념

서브프라임 모기지는 신용등급이 낮거나 금융이 취약한 차주들에게 제공되는 주택담보대출로서, 일반적으로 신용등급이 낮거나 대출 상환 능력이 불확실한 차주들이 주로 대상이다. 2000년대 초반 미국에서는 주택시장 호황과 더불어 금융기관들이 위험도가 높은 차주들에게도 대출을 확대하는 현상이 나타났으며, 이에 따라 서브프라임 모기지 대출이 급증하였다. 2004년부터 2006년까지 미국의 서브프라임 모기지 대출은 연평균 25% 이상 성장하였으며, 2006년에는 전체 주택담보대출의 약 20%를 차지하게 되었다. 이는 전체 대출 시장에서 차주의 신용등급이 낮은 차주들이 차지하는 비중이 점차 늘어난 결과이다. 서브프라임 모기지 상품은 주로 초기에는 낮은 금리와 무보증 대출로 홍보되어 차주들이 쉽게 접근하도록 유도되었고, 3년 후 또는 5년 후 금리가 인상되는 ARM(조정금리대출) 상품이 많았다. 이러한 상품 구조는 차주들이 장기적인 상환 부담을 제대로 인지하지 못하게 만들었으며, 대출 상환 능력을 넘어선 차주의 비율이 증가하는 원인으로 작용하였다. 그러나 2007년 초부터 미국의 주택가격이 정점에 다다른 후부터 하락세…