[투자론] 채권시가 평가제

1. 채권시가 평가제의 개념

채권시가 평가제는 채권의 공정한 시장 가격을 산출하기 위한 평가 방법으로, 채권의 현재 시장 가치와 관련된 여러 요소들을 고려하여 평가액을 결정하는 절차이다. 이는 채권이 유통시장에서 실시간으로 거래되지 않거나 거래 빈도가 낮아 시장 가격이 명확하지 않은 경우, 또는 금융기관이 재무상태를 투명하게 공개하기 위해 채권 가치를 산출할 필요가 있을 때 활용된다. 채권시가 평가제는 평가 대상 채권의 잔존 만기, 표면이자율, 시장금리, 신용등급, 담보여부, 유동성 등을 반영하여 시장가치를 산출하는 방식이다. 금융위원회는 2015년부터 채권평가 기준을 마련하여 금융기관이 채권 평가를 수행하는 기준을 표준화했고, 2xxx년에는 기업어음(CP)과 회사채에 대한 평가모형이 강화되었다. 예를 들어, 은행이 보유한 만기 5년, 표면이자율 3%인 채권의 시장금리가 2.5%로 하락했을 때, 해당 채권의 평가는 시장금리 변동 효과를 반영하여 구체적인 평가액을 산출한다. 또 다른 사례로, 신용등급이 AA에서 A로 하락한 채권은 시장평균 금리 상승폭과 더불어 신용리스크를 감안하여 평가액이 하락하게 된다. 통계자료에 따르면, 2022년…