[전환사채, CB] 전환사채(CB)의 개념, 전환사채(CB)의 발행동기, 전환사채(CB)의 형태와 종류, 전환사채(CB)의 성격, 전환사채(CB)의 발행절차, 해외전환사채(CB)에 대한 이해 분석

1. 전환사채(CB)의 개념

전환사채(CB)는 기업이 금융시장으로부터 자금을 조달하기 위해 발행하는 채권의 일종으로, 일정 조건 하에 사채를 발행한 기업의 보유자가 해당 채권을 일정 기간 후에 발행 기업의 주식으로 전환할 수 있는 권리를 부여받는 금융상품이다. 전환사채는 일반 채권과 주식의 특성을 결합한 혼합형 금융상품으로, 기업에게는 낮은 금리와 유연한 자본조달 수단을 제공하며, 투자자에게는 채권 수익과 동시에 주가 상승 시 지분 희석 효과를 누릴 수 있는 장점이 있다. 전환사채는 1980년대 미국에서 처음 도입된 이후 글로벌 금융시장에서 널리 활용되고 있으며, 한국에서도 2000년대 이후 기업들의 자본조달 방식으로 급부상하고 있다. 한국거래소 자료에 따르면, 2022년 기준 국내 전환사채 발행액은 약 10조 원으로 전체 채권시장의 약 12%를 차지하고 있으며, 2xxx년 대비 약 15% 증가한 수치이다. 전환사채의 가장 큰 특징은 투자자가 일정 기간이 지난 후 기업의 주식으로 전환할 수 있는 선택권을 가지면서, 만기일까지 교환하지 않을 경우 일반 채권으로서의 권리도 유지한다는 점이다. 또한, 전환가격은 발행 시점에 확정되며, 보통 시장가…