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1. 자산부채종합관리(ALM) 개요

자산부채종합관리(ALM: Asset and Liability Management)는 금융기관이나 기업이 보유한 자산과 부채의 구조를 체계적으로 분석하고 조정하여 금리, 환율, 유동성, 신용리스크 등 다양한 금융 위험에 효과적으로 대응하는 경영전략이다. ALM의 목적은 자산과 부채의 만기, 금리, 환율 노출을 조화롭게 관리하여 금융기관의 수익성과 안정성을 동시에 확보하는 데 있다. 국내 은행들의 경우 2022년 말 기준 전체 자산 대비 부채 비율이 평균 85%에 달하며, 이 중 고정금리 부채 비중은 약 60%로 나타났다. 이러한 구조는 금리 상승 시 자산의 가치 하락과 부채 증가로 인한 손실 위험을 높인다. ALM은 이와 같은 리스크를 사전에 식별하고, 적절한 헤지 전략과 자본적정성을 유지하는 것을 핵심으로 한다. 예를 들어, 은행들은 금리변동에 대비해 금리스와프, 옵션 등 파생상품을 활용하여 금리 리스크를 최소화한다. 또한, ALM은 유동성 리스크 관리도 중요한 역할을 하며, 2021년 기준 글로벌 금융기관들이 유지한 유동성 커버리지 비율(LCR)은 평균 130% 이상으로, 단기 유동성 위기에 대응하기 위해 체계적 유동성 계획이 필요하다는 점…