[금융혁신] 서브프라임

1. 서브프라임 개념 및 배경

서브프라임은 낮은 신용등급을 가진 차주에게 제공되는 담보대출로, 주로 620점 이하의 신용점수를 가진 고객에게 한정된 조건으로 대출이 이루어진다. 이러한 대출은 금리가 높고, 상환조건이 까다로워 금융기관 입장에서는 높은 수익률을 기대할 수 있지만, 차주의 채무불이행 위험도 크다는 단점이 있다. 2000년대 초반부터 미국에서는 주택시장 호황을 바탕으로 부동산 가격이 급등하였고, 이에 따른 대출 수요 증가로 서브프라임 모기지 시장이 급성장하였다. 통계에 따르면 2006년 미국 내 서브프라임 모기지의 발행액은 약 6000억 달러에 달했으며, 이후 2007년부터 부동산 시장이 침체기에 돌입하면서 서브프라임 대출 부실이 급증하였다. 금융기관들이 신용이 낮은 차주에게 대출을 광범위하게 허용하며 금융위기에 내몰린 계기가 된 것이 바로 이 서브프라임 대출이었다. 당시 많은 금융기관이 채무불이행률이 높았음에도 불구하고 이를 저평가하거나 은폐하는 등의 위험관리 실패에 빠졌으며, 2007년과 2008년 세계 금융위기 직전에는 부동산 가격이 전국적으로 하락하면서 차주들이 담보를 상환하지 못하게 되었고, 이에 따라 대규…