[금융기관] 제 23장 증권화

1. 증권화의 개념과 필요성

증권화란 금융기관이 보유한 특정 금융자산을 기초로 하여 이를 유동화하는 과정을 의미한다. 다시 말해, 금융기관이 갖고 있는 대출채권이나 기타 금융자산을 기초로 하여 이를 기초로 한 유가증권을 만들어 시장에 판매하는 것이다. 이로 인해 금융기관은 보유한 금융자산을 시장에 매각하여 유동성을 확보하고, 자본 건전성을 강화하며, 동시에 리스크를 분산하는 효과를 얻는다. 증권화의 필요성은 매우 크다. 첫째, 금융기관은 증권화 과정을 통해 장기적이고 안정적인 유동성을 확보할 수 있으며, 이는 금융기관의 재무 상태를 개선하는 데 중요한 역할을 한다. 둘째, 증권화는 금융기관이 대규모 금융채권을 여러 투자자에게 분산 투자하는 방식을 가능하게 하여, 금융시장 전체의 금융자산 유동성을 높이는 데 기여한다. 셋째, 증권화를 통해 금융기관은 대출 관련 리스크를 다변화할 수 있으며, 이는 금융기관 건전성 확보에 유리하다. 실제로 미국에서는 2008년 금융위기 전에 약 2조 달러에 달하는 주택담보대출이 증권화되어 시장에 유통되었으며, 이 증권들이 시장의 유동성을 촉진하는 동시에 금융시스템 전체의 리스크를 증폭시…