[금융공학, 옵션, 가치] [금융공학] 옵션에 관한 자료

1. 옵션의 개념

옵션은 금융시장 내에서 투자자가 특정 자산을 일정 기간 내에 정해진 가격에 사고 팔 수 있는 권리를 사고파는 계약이다. 옵션은 미래의 불확실성을 헤지하거나 수익을 극대화하기 위해 사용되며, 기본적으로 권리와 의무의 차이로 구분된다. 옵션을 매수하는 투자자는 권리를 가지지만 의무는 없다. 예를 들어, 어떤 투자자가 현재 주가가 1000원인 A사의 주식을 3개월 후 1100원에 살 수 있는 콜 옵션을 구매했다고 가정할 때, 주가가 상승하면 옵션은 가치를 갖게 되며, 반대로 하락하면 권리를 포기함으로써 손실을 제한할 수 있다. 옵션은 크게 콜옵션과 풋옵션으로 나뉘며, 콜옵션은 특정 자산을 미래에 정해진 가격에 살 수 있는 권리이고, 풋옵션은 팔 수 있는 권리이다. 2023년 전 세계 옵션 거래 규모는 약 100조 달러 이상으로 매년 연 10-15% 성장하는 추세이며, 이는 금융시장 안정성과 유동성을 높이는데 중요한 역할을 한다. 미국 CME 그룹의 데이터에 따르면, 2023년 기준으로 일평균 옵션 거래량은 3억 계약에 달하며, 전체 옵션 시장의 약 60%가 주식 옵션에서 발생한다. 또한, 옵션의 가치는 기초 자산의 현재 가격, 행사가격, 만기일…