[금융] 자산유동화증권(ABS)

1. 자산유동화증권(ABS)의 개념

자산유동화증권(ABS)은 금융기관이 보유하고 있는 다양한 유형의 자산을 기초자산으로 삼아 이를 유동화하여 증권 형태로 만들어 투자자에게 판매하는 금융상품이다. 즉, 금융기관이 가지는 신용위험과 유동성 문제를 해결하기 위해 자산을 묶어서 유동화하는 방식으로, 이를 통해 자금을 조달하거나 리스크를 분산시킨다. ABS는 보통 기업이나 금융기관의 대출채권, 신용카드 채권, 자동차 할부채권, 가계대출, 그리고 부동산담보대출(MBS) 등 실물자산 또는 채권형태의 자산을 기초로 한다. 예를 들어, 국내의 한 은행이 소유한 신용카드 채권 1000억 원을 기준으로 하여 해당 채권을 기초로 하는 ABS를 발행해 시장에 유통시킨다. 투자자는 이 증권을 구입함으로써, 해당 채권에서 발생하는 이자수익과 원금상환권을 갖게 된다. ABS의 발행 과정에서는 금융기관이 일정 부분의 자산을 기초로 하여 특별목적법인(SPV)을 설립하고, 그 SPV가 채권을 발행하여 투자자에게 판매하는 구조를 형성한다. 이는 금융기관과 투자자 간의 분리를 통해 신용등급이 개선되고, 채권 발행의 신속성을 높이는 역할을 한다. 통계자료에 따르면 글로벌 ABS …