[국제재무] 위험(RISK)관리와 전략

1. 위험의 개념과 유형

위험이란 미래의 불확실성으로 인해 기대하는 수익이 실현되지 않거나 손실이 발생할 가능성을 의미한다. 위험은 금융거래 또는 기업 활동 전반에서 지속적으로 존재하며, 이로 인해 경제적 손실이 발생할 수 있다. 위험의 유형은 크게 시장 위험, 신용 위험, 유동성 위험, 운영 위험으로 구분된다. 시장 위험은 금리, 환율, 주가 등 시장가격 변동에 따라 발생하는 손실 위험을 말하며, 예를 들어 2022년 글로벌 금융시장에서 주가가 하락하면서 투자자들이 큰 손실을 입은 사례가 있다. 신용 위험은 거래 상대방이 약속한 의무를 이행하지 않아 발생하는 손실로, 예를 들어 기업이 채무불이행으로 인해 채권자가 손실을 입는 경우가 해당된다. 유동성 위험은 필요한 시기에 적정 가격에 자산을 매각하지 못하거나 자금을 조달하지 못하는 상황을 의미하며, 2008년 글로벌 금융위기 때 유동성 위기에 직면한 은행들이 실질적인 파산 위기를 겪은 사례가 있다. 운영 위험은 인적 실수, 시스템 실패, 법적 문제, 자연재해 등으로 인해 발생하며, 2xxx년 일본 후쿠시마 원전 사고로 인한 피해가 대표적이다. 위험의 개념은 변화하는 시장 환경과 기업 …