[국제경제]미국 금융위기에 대한 고찰 및 우리의 대응방안

1. 미국 금융위기의 배경

미국 금융위기의 배경은 여러 가지 복합적인 요인들이 얽혀있다. 우선, 2000년대 초반 낮은 금리와 부동산 가격 상승에 힘입어 부동산 버블이 형성되기 시작하였다. 연방준비제도는 2001년부터 2003년까지 지속적으로 금리를 인하하여 1%대까지 낮춘 것으로 나타난다. 이러한 저금리는 대출 수요를 촉진시켜 주택시장 과열을 유발하였다. 2004년을 기점으로 미국 내 서브프라임 모기지 대출이 급증하였으며, 2005년부터 2007년까지 서브프라임 모기지 대출 연간 증가율은 평균 25%에 달하였다. 이들 대출은 신용등급이 낮거나 소득이 부족한 차주에게도 쉽게 제공되었으며, 다수는 고금리로 이자를 부담할 가능성이 높아 사후관리 부실이 우려되었다. 한편, 금융기관들은 이러한 부실채권을 유동화하는데 적극적이었으며, 가장 대표적인 사례로 2006년부터 소개된 과도한 유동화 증권이 있다. 미국의 금융기관들이 만들어낸 모기지 담보부 증권(MBS)의 규모는 2007년 1조 5000억 달러를 넘어섰으며, 이러한 금융상품은 글로벌 금융시장에서 광범위하게 거래되었다. 그러나 이들 금융상품의 실질적 위험성을 과소평가하였고, 가격이 하락할 경우 연…