CAPM을 이용한 주가분석 -삼성전자, 현대자동차, POSCO, 현대미포조선, SK 사례

1. 서론

본 연구는 자본자산가격결정모형(CAPM)을 활용하여 주요 기업들의 주가를 분석하는 것을 목적으로 한다. 현재 글로벌 경제의 불확실성과 금리 인상, 인플레이션 등 거시경제 여건이 변동하는 가운데 투자자들은 보다 합리적인 투자 결정을 내리기 위해 기업별 기대수익률의 산출이 중요하다. 특히 삼성전자, 현대자동차, POSCO, 현대미포조선, SK 그룹은 한국 경제를 대표하는 기업들이며, 각 기업의 재무구조와 시장지배력, 성장 잠재력을 감안했을 때 이들의 주가 흐름은 전체 시장의 흐름 뿐만 아니라 산업별 특성까지 반영하는 중요한 지표로 작용한다.

삼성전자는 2022년 기준 매출액이 약 244조원이며, 영업이익은 51조원에 달하는 글로벌 IT기업의 강자로 평가받고 있다. 현대자동차는 2022년 글로벌 판매량이 37만대 이상으로 글로벌 자동차 시장에서 높은 점유율을 기록하였으며, POSCO는 2022년 철강 산업 내에서 시장점유율이 10% 이상으로 안정적인 위치를 확보하였다. 현대미포조선은 조선업황의 회복 기대와 더불어 2022년 매출액 3조 원을 기록하였으며, SK 그룹은 에너지, 통신, 반도체 분야에서 다각도로 사업을 확장하며 시장 경쟁력을 갖추…