12장. 유동성 위험

1. 유동성 위험의 개념

유동성 위험은 금융기관이나 기업이 단기 채무를 이행하거나 자산을 신속하게 현금화할 필요가 있을 때 충분한 유동성을 확보하지 못하는 위험이다. 이는 시장 상황이나 내부 자금 사정이 악화되어 자산 매각이 어렵거나, 매각하더라도 기대보다 낮은 가격에 팔게 되어 손실이 발생하는 상황에서 발생한다. 금융기관이 유동성을 잃으면 금융 시장 전체의 안정성을 위협하며, 이는 금융 위기와 직결될 수 있다. 예를 들어, 2008년 글로벌 금융위기 당시 리만 브라더스는 유동성 부족으로 인해 급격히 붕괴되어 세계 금융 시장에 큰 충격을 주었다. 당시 리만은 자산의 시장 가격 하락과 고객의 대규모 인출 요청으로 유동성 위기에 빠졌으며, 연방준비제도(Fed)는 긴급 구제와 유동성 공급을 통해 상황을 수습하였다. 이는 유동성 위험이 금융 위기를 촉발하는 중요한 요인임을 보여주는 사례이다. 통계적으로 2xxx년 세계은행 자료에 따르면 글로벌 금융기관들은 평균적으로 만기 구조에 따라 유동성 비율이 70% 이상 유지하고 있지만, 여전히 유동성 위기에 대비한 버퍼 마련은 필수적이다. 또한, 금융기관의 유동성 비율이 낮아질수록 일시적 자금…