외환시장의 거래형태 - 현물환거래, 선물환거래, 스왑거래

외환시장의 거래형태 - 현물환거래, 선물환거래, 스왑거래 외환거래는 결제일(value date)을 기준으로 당일(cash 또는 value today) 거래, 익일(next day 또는 value tomorrow) 거래, 현물환(spot) 거래, 물환(forward) 거래 등으로 나누어진다. [그림] 외환거래의 종류 (1) 현물환거래 외환거래에서 비교적 높은 비중을 차지하는 거래가 현물환거래인데, 이 현물환거래는 거래가 이루어진 후 두 번째 영업일에 결제를 하기로 하는 거래를 말한다. 이런 의미에서 볼 때 `현물환`이라는 용어는 사실상 정확한 표현은 아니다. 현물환거래에 따른 지불지시가 은행제도를 통해서 결제되는 데는 보통 2영업일이 소요되기 때문에, 현물환의 경우에 계약이 성립된 지 이틀 후에야 실제로 외환이 교환되게 된다. 또한 외환시장은 지역마다 시간대가 다르기 때문에 전 세계에서 동시에 열리지 않고, 따라서 결제가 양 당사자 간에 동시에 이루어지지 않게 된다. 예를 들면, 미국은행은 업무시간 중에 일본은행에 달러화를 지불하는데 그에 상응하는 엔화는 일본은행의 업무시간이 되어야만 수취가 가능하게 된다. 이처럼 현물환거래의 결제에 이틀이 소요되고 또 당사자 간에 동시에 이루어지지 않기 때문에 거래자는 가격변동이라고 하는 시장위험뿐만 아니라 거래상대방의 신용위험에 직면하게 된다. 은행들은 때때로 계약이 이루어 진 다음 날을 결제 일로 하는 익일거래 계약을 하기도 한다. 심지어는 계약이 이루어진 바로 당일에 지불이 이루어지게 하는 당일거래계약을 체결하기도 하는데, 이때에 적용되는 환율은 현물환거래에 적용되는 현물환율과는 다르다. 그러나 시간대가 차이가 있는 국가 간의 통화를 거래하는 외환거래에서는 이러한 당일거래는 매우 드물다. `지금까지는 대규모 외환거래가 이루어지는 은행 간 외환시장을 중심으로 언급하였다. 그러나 소액 외환이 거래되는 대고객거래에서…
`지금까지는 대규모 외환거래가 이루어지는 은행… (2) 선물환거래