외국환은행의 환 포지션조정과 환자금조정

외국환은행의 환 포지션조정과 환자금조정 외국환은행은 외국환거래의 결과를 환 포지션 일람표를 작성하여 관리하고 있다. 즉 외국환은행은 외국환 포지션 일람표를 작성하여 일람표상에 특정외국환이 매각초과현상이 나타나면 해당외국환을 매입하게 되고, 매입초과현상이 나타나면 해당외국환을 매각시키므로 균형을 이루는데, 이를 외국환은행의 환조작이라 한다. 그리고 외국환은행의 이 같은 환조작은 현물환과 선물환 중 어느 것을 이용할 것인가는 기술적인 문제로 대두된다. 외국환은행은 자신이 받게 될 환 리스크를 회피하기 위하여 환 커버를 실시하는데, 이때의 환 커버는 환 리스크를 경감시킬 뿐 아니라 자금조정의 기능도 가진다. 그러나 자금조정은 외국환은행이 환 커버의 방법을 이용하지 않고도 개별 금융시장에서 해결할 수 있으므로 외국환은행의 환 커버실시는 환 리스크를 회피하는 데 근본목적을 두고 있다. 그리고 외국환은행이 단순히 환 리스크를 줄이기 위하여 환 커버를 실시한다면 현물환거래만 하여도 당초의 목적을 충분히 달성시킬 수 있다. 한편 외국환은행의 환거래는 기한부 어음거래가 큰 비중을 차지하고 있기 때문에 거래형태에 따라서 자금조치를 취하는 것이 바람직하며, 이러한 이유 때문에 현물환과 선물환 중 어느 것을 선택하느냐 하는 것은 환조작의 중요한 과제가 된다. 이를 보다 구체적으로 정리하면 외국환은행의 환매매조작은 다음과 같은 두 가지 목적이 있다. 즉 첫 번째의 목적은 외국환은행이 환시세변동에 따른 위험을 제거하기 위하여 실시하는 환 포지션조정이고, 두 번째의 목적은 외화나 방화와의 불균형을 조정하기 위하여 실…
한편 외국환은행의 환거래는 기한부 어음거래가 큰 비중을 차지하고 있기 때문에 거래형태에 따라서 자금조치를 취하는 것이 바람직하며, 이러한 이유 때문에 현물환과 선물환 중 어느 것을 선택하느냐 하는 것은… 따라서 외국환은행은 이 같은 이유 때문에 대고객거래의 결과로 나타나는 환 포지션의 불균형을 시정하기 위하여 항상 자금상황을 점검하게 된다.