금융시장 파생상품 가격모형 연구

1. 서론

금융시장의 안정성과 효율성을 좌우하는 핵심 요소 중 하나는 바로 파생상품의 가격 결정이다. 파생상품은 기초자산의 가격 변동에 따라 가치가 변하는 금융상품으로, 리스크 헤징과 투자 전략 다변화에 필수적인 역할을 수행한다. 특히 옵션과 선물 시장은 복잡하고 역동적인 가격 변동 패턴을 보이며, 이러한 변동성은 시장 참여자들에게 상당한 기회와 위험을 동시에 제공한다. 따라서 파생상품의 가격을 정확하게 예측하고 평가하는 것은 시장 안정성 확보와 효율적인 자원 배분에 매우 중요한 과제이다. 본 연구는 이러한 중요성을 인지하고, 다양한 파생상품 가격 모형을 심층적으로 분석하여 그 이론적 기반과 실제 적용 가능성을 탐구한다. 특히 블랙-숄즈 모형을 중심으로, 그 한계점을 짚어보고 이를 개선하기 위해 제시된 다양한 확장 모형들을 비교 분석함으로써, 실제 금융시장 상황에 더욱 부합하는 가격 결정 모형의 개발 가능성을 모색한다. 금융공학적 이론과 실증 분석을 융합하여 현실적인 시장 상황을 고려한 분석을 수행하고, 그 결과를 바탕으로 학문적 기여를 하고자 한다. 나아가, 한국 주식 시장의 실제 데이터를 활용한 실증 분…