(금융제도의이해) 2008 글로벌 금융위기의 배경과 각국의 대책을 정리해보고, 최근 한국경제에 대한 시사점을 도출

1. 2008 글로벌 금융위기의 배경

2008 글로벌 금융위기는 복합적인 금융시장과 경제적 요인들이 결합되어 발생하였다. 가장 근본적인 배경은 서브프라임 모기지 사태다. 미국에서는 부실 우려가 큰 저소득층 대상 주택담보대출이 급증하였으며, 2001년부터 2007년까지 미국 주택가격은 평균 90% 이상 상승하였다. 특히, 2007년에는 주택가격이 정점을 기록한 후 하락세로 돌아서며, 2008년 1분기에는 약 16% 하락하였다. 이러한 부실 담보대출을 기초로 한 파생상품인 모기지 담보부 증권(MBS)은 금융기관과 투자자에게 광범위하게 판매되었고, 글로벌 금융시장에 유통되었다. 금융기관들은 이에 투자를 확대하였으며, 신용평가기관의 낮은 등급 평가와 복잡한 금융공학 기법으로 인해 리스크가 과소평가되었던 것이 문제였다. 또한, 복잡한 금융파생상품인 CDO(Collateralized Debt Obligation)의 팽창이 금융시장 불안을 심화시켰다. 2007년 미국 금융시장에서는 금융기관들의 우량채권보다도 CDO의 가격이 급락하며 2008년 초 글로벌 신용경색이 시작되었다. 미국 금융기관 특히 리먼브러더스는 2008년 9월 파산하며 세계 금융시장을 충격에 빠뜨렸다. 금융위기의 확산 …