체계적위험과 비체계적위험에 대해 기술하고 포트폴리오를 통해 위험을 완전히 제거할 수 있는지에 대해

1. 체계적 위험

체계적 위험은 시장 전체 또는 경제 전반에 영향을 미치는 위험으로, 일반적으로 시장 위험 또는 시스템 위험이라고도 불린다. 이는 특정 기업이나 산업과는 무관하게 경제 상황이나 정치적 사건, 자연재해, 글로벌 금융 위기 등과 같이 광범위한 요인에 의해 영향을 받기 때문에 분산투자로도 완전히 회피할 수 없다. 예를 들어 2008년 글로벌 금융 위기 당시 미국의 대형 금융기관인 리먼브러더스가 파산하면서 전 세계 금융시장에 막대한 충격을 주었는데, 이는 체계적 위험에 해당한다. 이로 인해 여러 나라의 증시가 급락했고, 글로벌 금융자산이 평균 30% 이상의 손실을 기록하였으며, 일부 산업은 치명적인 타격을 받았다. 또한 유럽 부채 위기(유로존 부채위기)는 유로화 지역의 경제 성장률이 0. 1%로 둔화되고 수많은 은행들이 위기에 몰린 사건으로 나타났으며, 이는 해당 지역 내 전반적인 경제 불안정성을 야기하였다. 통계적으로, 1950년부터 2xxx년까지 미국 증시의 평균 연간 수익률이 약 7. 8%임에도 불구하고, 같은 기간 평균 연간 손실률이 약 4. 4%인 시장 전체의 위험을 반영하는 수치들도 있으며, 따라서 체계적 위험은 시장 전반에 …