글로벌금융투자의이해 1. 9강 자산배분전략 평균 분산 모형에 대해서 설명하고, 가장 핵심은 무엇이라고 생각하는가 2. 10강 매크로 투자 1990년대 이후 미국의 경기침체기들을 알

1. 9강 자산배분전략 - 평균-분산 모형에 대해서 설명하고, 가장 핵심은 무엇이라고 생각 하는가

자산배분전략에서 평균-분산 모형은 포트폴리오 이론의 기초가 되는 개념으로, 투자자가 위험을 최소화하면서 최소한의 수익을 추구할 수 있도록 돕는 방법론이다. 이 모형은 해리 마크위츠가 1950년대에 개발한 것으로, 자산의 기대 수익률, 변동성, 그리고 자산 간의 상관관계를 기반으로 한다. 평균-분산 모형에서는 자산의 기대 수익률을 최대화하는 동시에 포트폴리오 전체의 위험을 최소화하는 최적의 자산 배분을 찾는 것이 핵심이다. 이 모형의 기본 전제는 투자자들이 각 자산의 기대 수익률과 위험(변동성)을 고려하여 자산을 선택한다는 것이다. 기대 수익률은 과거 데이터를 바탕으로 예측되며, 위험은 자산의 표준편차로 측정된다. 또한, 자산 간의 상관관계는 포트폴리오 전반의 위험을 줄이는 데 중요한 역할을 한다. 투자자들은 두 개 이상의 자산을 조합함으로써, 단일 자산에 비해 더 높은 수익을 기대하면서도 위험을 분산시킬 수 있다. 평균-분산 모형에서 가장 중요한 개념 중 하나는 `효율적 프론티어`이다. 효율적 프론티어는 동일한 수준의 위험에…