[방송대][증권투자론] 1. 현재 증권시장에서 무위험자산의 수익률이 4이고 시장포트폴리오의 기대수익률은 10이며 시장수익률의 표준편차는 8로 추정된다. (1) 증권시장선

1. 현재 증권시장에서 무위험자산의 수익률이 4이고 시장포트폴리오의 기대수익률은 10이며 시장수익률의 표준편차는 8로 추정된다.

(1) 증권시장선을 구하라.
(2) A증권의 베타계수가 1.2로 추정되었다면 A증권의 균형수익률은 얼마인가
(3) 현재 A증권의 수익률이 10라고 하면 이 증권은 과소평가되고 있는가 아니면 과대평가되어 있는가 이 증권의 가격은 어떻게 변하겠는가
2. 채권 투자자들은 채권의 볼록성(convexity)을 선호한다 그 이유를 설명하시오.
1. 현재 증권시장에서 무위험자산의 수익률이 4이고 시장포트폴리오의 기대수익률은 10이며 시장수익률의 표준편차는 8로 추정된다.

현재 증권시장에서 무위험자산의 수익률이 4라는 것은 투자자가 위험을 감수하지 않고도 안정적인 수익을 얻을 수 있는 기초적인 수익률 지표임을 의미한다. 이는 일반적으로 정부의 채권과 같은 안전한 자산에서 얻어지는 수익률을 나타낸다. 즉, 투자자는 무위험자산에 투자할 경우 연간 4%의 수익률을 기대할 수 있다는 것이다. 이러한 수익률은 자산을 보유하는 데 있어 기술적 또는 재정적 리스크가 없음을 전제로 한다. 반면, 시장포트폴리오의 기대수익률이…