위험분산 효과를 극대화하기 위한 포트폴리오 구성 전략에 대한 자신의 의견을 기술하시오

위험분산 효과를 극대화하기 위한 포트폴리오 구성 전략에 대한 자신의 의견을 기술하시오
 내용
하나의 상품에 투자하기보다는 여러 상품에 묶인 투자 포트폴리오를 구성하는 이유는 각 상품의 수익-위험 간의 트레이드오프 관계를 상쇄해 하나의 상품에 큰 손실이 발생하더라도 이에 대응할 수 있도록 하기 위해서다.
​ 따라서 포트폴리오를 구성할 때 이러한 위험분산의 효과가 제대로 발생할 수 있는지 이해할 필요가 있다,
위험분산의 효과를 극대화하기 위해 포트폴리오를 효과적으로 개선할 수 있는 전략을 수립할 수 있을 것으로 생각된다.
​ 포트폴리오를 구성하는 4대 핵심자산은 주식과 채권, 현금과 금 등이며 기타 부동산도 투자 대상이 될 수 있다.
이때 위험분배를 위한 기본 포트폴리오 구성방식은 어떠한 경제상황에서도 서로의 수익성과 위험이 반대방향으로 이동하여 이익과 위험의 균형을 보완하는 것이라고 할 수 있다.
​ 예를 들어 주식에 투자할 때 미국 주식에만 투자하는 것이 아니라 제2기축통화인 유로화를 사용하는 유럽연합 국가의 주식을 매입함으로써 환율이나 국가별 경기변동의 영향을 보상할 수 있다.
​ 채권에 투자할 때는 주로 신흥국 국채와 선진국 국채가 반대 방향으로 움직이기 때문에 미국 등 안정적인 선진국 국채뿐 아니라 신흥국 국채에도 투자된다.
​ 현금에 투자하면 물가상승률이 발생해 현금 구매력이 떨어질 경우 위험을 상쇄할 수 있는 가격연계형 시스템을 살 수 있다.
​ 반면 경제단계를 4단계(상승인플레이션하락디플레이션)로 나눠 반대 경제단계에서 가치 상승을 듣기 위해 모든 투자를 선택하면 디플레이션 시기에 가치가 상승하는 투자대상이 포트폴리오에 포함된다.
​ 디플레 기간에는 국고채 가격이 오르기 …