투자론 이자율의 기간구조를 설명하는 이론 3개에 대해 설명하시오.

1.
서론

이자율은 원금 금리를 짧게 내리는 것을 말한다. 가령 은행에 1년간 100만 원을 지급하고 2만 원의 이자를 받으면 이자율이 0.02(=2/100)가 된다. 그러나 보통 십진 점을 말하는 것은 번거로우므로 이 숫자를 100으로 곱하여 %로 변환하거나 10,000을 곱하여 기본으로 변환한다. 은행의 금리는 얼마 동안 고정되어 있다. 대조적으로, 실질 금리는 매 순간 변동해. 그렇다면 금리는 어떻게 결정되는가 이를 알기 위해서는 금리와 채권가격의 관계를 이해해야 한다. 따라서 본 과제에서는 이자율 기간 구조에 대한 3가지 이론을 조사하여 정리하였다.
2. 본론

1) 이자율 기간 구조

채권 만기에 따라 금리가 달라지는 구조다. 일반적으로 채권 수익률은 장기적으로 상승한다. 유동성 선호론에 따르면 투자자들이 투자자금의 유동성을 희생하고 장기투자를 하므로 단기금리보다 장기금리가 더 높아야 한다. 회사채는 안전자산인 국채와 달리 원금 상환이 불가능해지는 파산 위험을 안고 있다. 두 채권의 금리 차이를 신용확산이라고 하는 이유다. 회사채는 만기가 길수록 채무불이행 위험이 커 만기유리 높다. 경제가 개선되면 신용이 줄어들게 된다. 위험자…