환위험의 관리

1. 내부적 환 리스크 관리 기법

1) 상계(Netting)

일정기간동안 한 업체의 본사와 지사간에 혹은 자사 상호간에 발생한 채권 채무를 상계한 후 순차액만을 수취하거나 지불하는 결제제도를 의미한다. 이러한 제도를 이용할 경우 상계되는 금액에 대해 외환거래비용 및 자금이체비용을 절약할 수 있다.

2) 매칭(Matching)

현금수입과 지출을 각 통화별, 각 만기별로 일치시키는 기법을 말하며, 동일기업간을 포함하여 타기업과의 거래에도 적용될 수 있다. 동일통화에 의거 현금수입과 지불을 일치시키는 경우와 환율의 변동방향이 유사한 통화끼리 수취와 지불을 일치시키는 경우가 있다.

3) 리딩(Leading)

수입대금결제나 기타 자금결제 등을 앞당겨 결제함으로써 리스크를 감소시키려는 방법이다. 예를 들어 향후 일본 엔화의 강세가 예상될 때 수입대금결제시기를 앞당김으로써 좀 더 저렴하게 결제할 수 있다.

4) 래깅(Lagging)

리딩과 반대 되는 개념으로, 수출입 대 금 또는 자금결제를 인위적으로 늦춤으로써 리스크를 최소화하려는 방법이다. 예를 들어 국내시장에서 원화대비 달러화의 강세가 예상될 때 수출대금매각 시기를 늦춤으로써 더 …