채권의 시가평가제에 대한 연구

1.한국증권업협회 www.ksdabond.or.kr

증권협회는 1998. 9. 5을 기준(지수 100.00)으로 하여 대표지수와 보조지수(발행주체별, 신용등급별, 잔존만기별지수) 등 총 99종의 지수를 매일 1회 블룸버그와 공동으로 산출하여 발표하고 있다.
증권협회가 발표하는 채권지수는 KSDA-BLP Korean Bond Index라고 하며, 증권업협회에서 채권의 시가평가를 위하여 공시하는 기준수익률이다 지수산출 대상채권은 발행잔액이 50억원 이상이면서 잔존기간이 6개월 이상 채권으로서 신용평가기관에 의한 신용등급이 `BBB-` 이상인 정상채권(Normal Bond)을 대상으로 한다. 지수산출은 증권업협회에서 발표하고 있는 시가평가수익률을 근간으로 하여 시장가치 가중평균에 의한 총수익지수 산정방식을 사용하고 있다. 매일 17시(토요일 13시)에 증권협회 인터넷사이트 및 증권전산 단말기를 통하여 공시하며 41종 369개의 데이터(`03. 2월)를 공시한다. 산출방법은 거래량 상위 10대 증권회사로부터 수익률을 제출받아 공시하되, 10대 증권사로부터 가격발견이 어려운 채권에 한하여 해당 채권의 거래가 많은 2개 증권사로부터 수익률을 추가로 제출받아 기준수익률을 산정한다. (2003년 상반기 현재 거래량 상위증권사로 수익률 보고 10대 증권사는 교보, 엘지, 하나, 현대, 한화, 브릿지, 삼성, 동부, 미래에셋, 대한투신(거래원번순) 이상 10개 증권사이며 추가 입력하는 특화증권사는 우리, 유화, 한누리)