영업권의 회계원칙

② 초과이익(excess earnings)의 현가 또는 초과이익의 자본화

기업의 기대되는 미래이익이 정상이익을 초과할 경우 초과이익이 생기게 되는데, 이 초과이익을 할인한 현가가 영업권이라는 것이다.
기업이 초과이익을 창출할 수 있는 능력을 초과이익력(excess earning power)이라고 하는데, 정상이익(normal earning)보다 많은 이익을 얻을 수 있는, 즉 추가적 이익(extra earnings)을 얻을 수 있는 능력을 의미한다. 다른 기업보다 점포의 위치가 좋거나, 더 좋은 경영진을 갖고 있거나, 보다 탁월한 생산비법을 갖고 있는 것은 초과이익력을 소유하고 있다는 것을 뜻하는 것이다.
※. 문제점
ⅰ. 측정이 인위적(artificial)으로 이루어진다.
초과이익을 자본화하여 영업권을 측정함으로써 기업의 전체가치의 일부를 배분하려고 하는 것은 인위적인 것이다. 투자자의 관점에서 보면 기업의 전체가치란 투자자가 주관적으로만 결정할 수 있는 것으로, 기업의 미래현금흐름, 기대되는 기회이익률(expected opportunity rate of return), 개인적 효용위험함수(personal utility risk functions)에 따라 결정되는 것이다. 그러므로 투자자ㆍ경영자ㆍ회계사 어느 누구도 영업권을 정확히 평가할 수 없다고 생각된다.
ⅱ. 기대되는 미래이익의 추정에 불확실성이 있고, 미래이익의 추정에 있어서 가변성(variab ility)을 고려하지 않고 있다.
초과이익의 개념에 의한 영업권의 측정이 일반적으로 인정된 회계원칙에 도입되지 않는 것도 미래이익에 대한 추정에 불확실성이 개재되기 때문이다.
3) 현재의 회계실무
영업권은 유상취득에 의한 매입영업권(purchased goodwill)의 경우에만 계상할 수 있도록 허용되고 있고, 내부적으로 …