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포트폴리오
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자료설명
[포트폴리오이론]
목차/차례
- Ⅰ 두 개의 주식으로 구성된 포트폴리오
- 1. 기대수익률
- 2. 위험(분산, 표준편차)
- 3. 공분산과 상관계수
- Ⅱ 포트폴리오의 위험과 상관계수
- 1. 상관관계에 따른 기대수익률과 위험과의 관계
- 2. 각각의 상관계수에 따른 표준편차
- 3. 분산투자효과(결론)
- 4. 최소분산포트폴리오
- Ⅲ N개의 자산으로 구성된 포트폴리오
- 1. 기대수익률
- 2. 위 험
- 3. 포트폴리오 위험분산효과
- Ⅳ 효율적 포트폴리오와 최적포트폴리오의 선택
- 1. 포트폴리오의 결합
- 2. 효율적 포트폴리오와 최적포트폴리오 선택
- Ⅴ 단일지수모형과 시장모형의 개요
- 1. 단일지수모형의 필요성
- 2. 단일지수모형의 기본가정
- Ⅵ 시장모형
- 1. 의 미
- 2. 시장모형의 가정
- 3. 증권특성선
- 4. 시장모형을 이용한 기대수익률과 위험의 계산
본문/내용
Ⅰ 두 개의 주식으로 구성된 포트폴리오
1. 기대수익률 : 각 주식의 투자비율을 가중치로 하여 가중평균한 값
= +
: 포트폴리오의 기대수익률
: 주식 1에의 투자비율
: 주식 2에의 투자비율
: 주식 1의 기대수익률
: 주식 2의 기대수익률
+ = 1
2. 위험(분산, 표준편차)
= + +
= + +
= : 포트폴리오 기대수익률의 분산
= : 주식 1과 2로 구성된 포트폴리오의 공분산
* 분산 -공분산 행렬(위의 분산을 자세히 나열해 보면 다음과 같다)
주식1주식2주식1주식2
= + + +
= + +
= + +
= + +
(개별주식수익률의 분산부분) (개별주식수익률간의 공분산부분)
3. 공분산과 상관계수
포트폴리오의 위험을 이해하기 위해서는 우선적으로 공분산과 상관계수에 대한 이해가 필요(∵ 수익률간의 관계는 공분산과 상관계수로 측정되는데, 이는 수익률간의 관계가 포트폴리오의 위험에 매우 중요한 영향을 미치기 때문)
1) 공분산
① 포트폴리오를 구성하고 있는 두 주식의 수익률의 편차의 곱에 확률을 곱하여 합 …
1. 기대수익률 : 각 주식의 투자비율을 가중치로 하여 가중평균한 값
= +
: 포트폴리오의 기대수익률
: 주식 1에의 투자비율
: 주식 2에의 투자비율
: 주식 1의 기대수익률
: 주식 2의 기대수익률
+ = 1
2. 위험(분산, 표준편차)
= + +
= + +
= : 포트폴리오 기대수익률의 분산
= : 주식 1과 2로 구성된 포트폴리오의 공분산
* 분산 -공분산 행렬(위의 분산을 자세히 나열해 보면 다음과 같다)
주식1주식2주식1주식2
= + + +
= + +
= + +
= + +
(개별주식수익률의 분산부분) (개별주식수익률간의 공분산부분)
3. 공분산과 상관계수
포트폴리오의 위험을 이해하기 위해서는 우선적으로 공분산과 상관계수에 대한 이해가 필요(∵ 수익률간의 관계는 공분산과 상관계수로 측정되는데, 이는 수익률간의 관계가 포트폴리오의 위험에 매우 중요한 영향을 미치기 때문)
1) 공분산
① 포트폴리오를 구성하고 있는 두 주식의 수익률의 편차의 곱에 확률을 곱하여 합 …
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I D : ktyg****** Date : 2013-10-26 FileNo : 16091231 |
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