신용위험

Ⅰ. 신용위험이란? - 대출계약에 명시된 조건에 따른 원리금 상환의무 불이행 가능성 - 취급하는 상품의 종류에 따라, 1) 대출채권: 원화대출금, 외화대출금, 매입어음, 매입외환, 지급보증대지급금. 팩토링채권, 신용카드채권, 환매조건부채권매수, 기타 2) 채권: 상품유가증권중 회사채 3) 파생금융상품 ==> 거래상대방위험(counterparty risk) : 신용제공 없으나 거래상대방의 계약불이행 - 왜 발생하나? (Source of credit risk) 기본적으로 informational problem, 즉, costless availability of information이면 FI의 존재 불가능 1) Physical hazard - CF variations beyond borrower`s control due to 사업요인(산업요인, 경영요인) 및 재무요인(레버러지 요인, 유동성요인) - FI의 역할 : screen the borrower to assess the risk - 방법 : 신용분석(재무제표 및 기타 재무, 영업관련 정보분석) 2) Moral hazard - 대출후 금융기관의 위험을 증가시키는 비도덕적 행위를 수행할 동기 - 금융기관의 역할 : risk bearer(金融仲介) ==> 차입자의 행동제한(covenants), monitoring borrower compliance, 담보의 역할, loan diversification as a management tool - 방법 : the C`s of lending Ⅱ. 신용분석 (Credit analysis) 1. 신용분석이란? - 상환의무불이행에 이르게 하는 요소들의 발견 질적 모형과 시장관련 모형으로 대별, 질적 모형 : 1) 차입자관련 요소: past record, leverage, volatility of earnings, 담보 등 2) 시장관련 요소 : business cycle, 금리수준 등 계량적 모형 : 판별분석 등