|
| |
|
|
인플레이션, 인플레이션 불확실성과 실질경제성장
파일 
인플레이션, 인플레이션 불확실성과 실질경제성장.hwp
[Size :
84 Kbyte
]
인플레이션, 인플레이션 불확실성과 실질경제성장.hwp
[Size :
84 Kbyte
]
분량 21 Page
가격 1,000 원
×
링크주소가 복사 되었습니다.
원하는 곳에 붙혀넣기 하세요
원하는 곳에 붙혀넣기 하세요
카트
|
다운받기
|
 네이버 ID로 다운 받기  카카오 ID로 다운 받기  구글 ID로 다운 받기  페이스북 ID로 다운 받기 |
뒤로
|
자료설명
1970년-1996년기간동안 인플레이션충격은 지속적인 인플레이션불확실성을 발생시켰다고 볼 수 있다. 그러나 ΔY방정식의 조건부분산방정식에서 분...
본문/내용
1970년-1996년기간동안 인플레이션충격은 지속적인 인플레이션불확실성을 발생시켰다고 볼 수 있다. 그러나 ΔY방정식의 조건부분산방정식에서 분산은 시간에 따라 변하지 않고 일정한 것으로 나타났다. 이는 VAR모형의 ARCH테스트 결과와 일치한다고 볼 수 있다. 그리고 Grier와 Perry(1994)가 월별자료를 사용하여 실질실질경제성장률방정식의 잔차항제곱에 ARCH효과가 존재한다고 주장하는 것과는 상반되는 결과이다. 또한 인플레이션과 인플레이션불확실성의 관계정도를 나타내는 e1의 추정값이 +1.78이고 t통계량이 6.45이기 때문에 1%이내에서 통계학적 유의성이 있는 것으로 판명되었다. 그리고 인플레이션불확실성과 GDP증가율의 관계정도를 나타내는 e2의 추정값이 -0.94이고 t통계량이 -2.30이기 때문에 5%이내에서 통계적 유의성을 갖는 것으로 나타났다.
구조적 변화를 고려한 모형을 추정한 결과를 제시한 <표 7>에 의하면, 인플레이션불확실성과 GDP증가율의 관계정도를 나타내는 e2의 추정값이 -2.44이고 t통계량이 -3.69이기 때문에 1%이내에서 통계적 유의성을 갖는 것으로 나타났다. 그러나 인플레이션과 인플레이션불확실성의 관계정도를 나타내는 e1의 추정값이 +0.34이지만 통계학적 유의성이 없는 것으로 판명되었다. 따라서 인플레이션불확실성과 실질경제성장률의 관계는 구조적 변화를 고려하지 않은 모형의 결과와 일치한다. 따라서 인플레이션불확실성과 실질경제성장률은 부의 관계를 보이고 통계적 유의성이 있는 것으로 나타나 부분적으로 Friedman(1977)과 Okun(1971)의 가설을 지지하는 것으로 나타났다.
참고문헌
Ball, Laurence, and Cecchetti Stephen G., `Inflation and Uncertainty at Short and Long Horizens,` Brookings Papers on Economic Activity, 1990, (1), 215-254.
Bollerslev, Tim, `Generalized Autoregressive Conditional Heteroskedasticity.` Journal of Econometrics, April 1986, 31, 307-327.
Cosimano, Thomas F. and Jansen, Dennis W., `Estimates of the Variance of U.S. Inflation Based upon the ARCH Model,` Journal of Money, Credit, and Banking, August 1988, 20, 409-421.
Cukierman, Alex, `Relative Price Variability and Inflation: A Survey and Further Results,` Carnegie-Rochester Series on Public Policy, Autumn 1983, 17, 103-158.
------------------and Watchel, Paul, `Differential Inflationary Expectations and the Variability of the Rate of Inflation: Theory and Evidence,` American Economic Review, September 1979, 69, 595-609.
Dickey, David A. and Fuller, Wayne A., `Likelihood Ratio Statistics for Autoregressive Time Series with a Unit Root,` Econometrica, July 1981, 49, 1057-1072.
Engle, Robert F., `Estimates of the Variance of U.S. Inflation Based upon the ARCH Model,` Journal of Money, Credit, and Banking, August 1983, 15, 286-301.
Engle, Robert F., Lilien, David M. and Robins, Russel P., `Estimating Time Varying Risk Premia in the Term Structure: ARCH-M Model,` Econometrica, March 1987, 55, 391-407.
Evans, Martin, `Discovering the Link between Inflation Rates and Inflation Uncertainty,` Journal of Money, Credit, and Banking, May 1991, 23, 169-184.
-----------------and Wachtel, Paul, `Inflation Regimes and the Sources of Inflation Uncertainty,` Journal of Money, Credit, and Banking, August 1993, 25, 475-511.
Fisher, Stanley, `Towards an Understanding of the Costs of Inflation:II,` Carnegie-Rochester Conference Series on Public Policy, Autumn 1981, 15, 5-42.
Friedman, Milton, `Noble Lecture: Inflation and Unemployment,` Journal of Political Economics, June 1977, 85, 451-472.
Hafer, R. W., `Inflation Uncertainty and a Test of the Friedman Hypothesis,` Journal of Macroeconomics, Summer 1986, 8, 365-372.
Hamilton, James D., `A New Approach to the Economic Analysis of Nonstationary Time Series and the Business Cycle,` Econometrica, March 1989, 57, 357-384.
Holland, Steven A., `Uncertain Effects of Money and the Link between the Inflation Rate and Inflation Uncertainty,` Economic Inquiry, January 1993, 31, 39-51.
-------------------, `Comment on Inflation Regimes and the Sources of Inflation Uncertainty,` Journal of Money, Credit, and Banking, August 1993, 25, 514-520.
Jansen, Dennis W., `Does Inflation Uncertainty Affect Output Growth? Further Evidence, `Federal Reserve Bank of St. Louis, July/August 1989, 71, 43-54.
Johansen, `Estimation and Hypothesis Testing of Cointegration Vectors in Gaussian Vector Autoregressive Methods,` Econometrica, November 1991, 59, 1551-1580.
---------------and Juselius, K., `Maximum Likelihood and Inference on Cointegration with Application to the Demand for Money,` Oxford Bulletin of Economics and Statistics, May 1990, 52, 169-210.
Katsimbris, George M., `The Relationship between the Inflation Rate, Its Variability, and Output Growth Variability,` Journal of Money, Credit, and Banking, May 1985, 17, 179-188.
Lee, Seungjun, ` Money Growth Uncertainty, Inflation Uncertainty and Real Output Growth: Empirical Evidence ` Ph.D. Dissertation, Texas A&M University, August 1994.
Levi, Maurice D. and Makin, John H., `Inflation Uncertainty and the Phillips Curve: Some Empirical Evidence,` American Economic Review, December 1980, 70, 1022-1027.
Logue, Dennis E. and Sweeny, Richard J., `Inflation and Real Growth: Some Empirical Results,` Journal of Money, Credit, and Banking, November 1981, 13, 497-501.
----------------------and Willett, Thomas D., `A Note on the Relation between the Rate and Variability of Inflation,` Economica, May 1976, 43, 151-158.
Makin, John H., `Anticipated Money, Inflation Uncertainty and Real Economic Activity,` Review of Economics and Statistics, February 1982, 64, 126-134.
Nelson, Daniel B., `Stationarity and Persistence in the GARCH(1,1) Model,` Econometric Theory, March 1990, 6, 318-334.
Okun, Arthur M., `The Mirage of Steady Inflation,` Brookings Paper on Economic Activity, 1971, (2), 485-517.
| 📝 Regist Info |
|
I D : lora******* Date : 2014-04-20 FileNo : 16062232 |
Cart  | |
| |