연결재무제표 이야기

투자자 등의 이해관계자들은 연결재무제표에 의해 기업의 이익가득력에 대한 과거 실태를 이해하고, 그 분석·평가를 통하여 미래이익에 대한 예측이 가능하게 된다. 지배·종속회사를 통일적 경영방침으로 관리하는 경영자는 전체를 파악하고 있으므로, 경영자의 경영범위에 따른 이익을 예측하고 그 이익을 가져다주는 수익기반을 고려하여야 한다. 연결재무제표야말로 이 목적에 적합하다.
다음에 비교가능성의 관점에서 개별재무제표와 연결재무제표를 고려해 보면, 이해관계자들은 투자나 대여의 기회가 많이 있을 때, 많은 기회들 중에서 가장 유리한 기회를 선택한다. 처음으로 투자나 대여할 곳을 결정할 때, 현재의 투자나 대여를 중지할 때 또는 조건을 변경할 때와 같이 어떤 특정한 의사결정이 현명한지 아닌지는 항상 다른 기회와 비교하여 판단한다. 따라서 개별재무제표정보와 연결재무제표정보 중에 어느 정보가 비교가능성의 관점에서 우월한지를 파악하여야 한다.
여러 기회들 중에서 선택의 기준은 앞에서 설명한 바와 같이 수익력이기 때문에, 비교가능성은 수익력earnings power의 비교가능성으로 판단되어야 한다. 이 점에서 개별재무제표는 매우 뒤떨어진다. 이는 어떤 기업은 제조에서 판매까지 일관성있게 하고 있는 데 대해, 동일 업종의 다른 기업은 제조회사와 판매회사를 별개로 나누어 하고 있는 경우도 있으므로 개별재무제표 차원에서는 수익력정보에 대한 비교가능성의 기반이 되는 동질성이 결여되어 있기 때문이다. 마찬가지로 어떤 기업은 A와 B의 두 업종을 한 회사가 하고 있는 데 대해, 다른 기업은 A업종만 스스로 하고 B업종은 종속회사가 하는 경우도 있다. 연결재무제표는 경영지배의 범위에서 비교가능성의 방해요인을 제거하고 수익력의 비교가능성을 획득한다. 즉 연결재무제표는 수익력의 예측에 적합하고, 그 자체도 비교가능성의 요건을 갖추고 있다.
이러한 투자자 등의 이해관계자들의 다양한 정보욕구information needs…