본문/내용
외국채시장에 관하여
Ⅰ. 외국채 시장구조
1. 외국채 정의
2. 외국채 역사
3. 외국채 vs 유로채
4. 외국채 규모
Ⅱ. 외국채종류
1. 양키본드
2. 사무라이본드
3. 아리랑본드
Ⅲ. 아리랑 본드 활성화 방안
INDEX
국제채권시장구조 (발행지역과 표시통화에 따른 분류)
Domestic Bonds - 거주성 기준에 의해 내국인인 기채자가 국내자본시장에서
자국통화표시로 국내투자자를 대상으로 발행하는 채권
International Bonds - 기채자가 자기나라 이외의 지역에서 외국통화 표시로
주로 해외투자자를 대상으로 발행하는 채권
(Euro bond) : 차입자가 외국에서 제 3국 통화표시로 발행하는 채권
(Foreign bond) : 차입자가 외국에서 그 나라 통화표시로 발행하는 채권
(Global bond) : 세계주요자본시장에서 동시적으로 판매되는 단일
…
Quarterly Review, 각호 (http://www.bis.org/publ/quarterly.htm)
4. 외국채 규모
2001년말
2002년말
2003.6월말
내 국 채
30,593.6
34,375.4
36,829.3
정부채
13,435.5
15,699.0
17,193.8
금융기관채
13,027.6
14,230.0
14,878.2
회사채
4,130.6
4,446.4
4,757.3
외국채 및 유로채
7,506.7
9,194.8
10,268.7
합 계
38,100.3
43,570.2
47,098.0
Ⅱ. 외국채종류
1. 양키본드
2. 사무라이본드
3. 아리랑본드
1. 정의
- 외국인에 의해 미국 자본시장에서 발행판매되는 달러화 표시 채권.
2. 발행
- 발행절차
: 다른 본드에 비해 까다로운 편인데, 만기가 5-10년 정도가 아니라 최장 40년까지의 초 장기라는 이유 때문 이기도 함
1. 양키본드
발행관련기관 선정(주간사)
SEC 등록
1. 양키본드
Blue Sky 등록과 NASD(미증권딜러협회)등록
인수단 구성과 인수금액의 할당
Pricing와 Signing
특 징
몇 가지 사전절차가 필수적이므로 다소 번잡하며 까다로움
전통적으로 높은 신용도를 가진 우량차입자의 발행시장
만기가 장기, 일시에 거액의 자금조달이 가능
대외신인도 제고로 향후 발행비용 절감
1. 양키본드
발행자
발행자를 보면 1970년대까지는 주로 외국정부 및 국제기구가 주요 발행자였으며 지역별로는 미국에 인접한 캐나다와 유럽의 국가들이 주류를 이루었으나, 1980년대 이후 외국 금융기관과 민간기업의 비중이 커지고 일본을 비롯한 아시아 국가들의 비중이 상대적으로 커져 발행자가 다양해짐
3. 발행규모 (백