서브프라임사태,엔고현상,서브프라임모기지론,프라임모기지론,미국발금융위기

프라임모기지’를 뿌리고 다녔던 기업들과 은행들의 거품이 꺼지기 시작한다. 한창 치솟았던 집값이 갑작스레 또 본격적으로 떨어지는 것이다.
좀 더 자세히 모기지론에 대해 알아보도록 하면, 미국의 주택담보대출은 신용등급에 따라 프라임(prime) 즉 우량, 알트에이(Alt-A) 즉 보통, 서브프라임(subprime) 즉 비우량 등으로 구분된다. 서브프라임 모기지는 프라임 모기지에 비해 2~4%p 가량 대출금리가 높고, 일반적으로 신용점수 620점 이하인 개인에게 적용된다. 만기는 대부분 30년이며, 처음 2년은 고정이자율이 적용되고 이후에는 일반 금리와 연동되는 `2/28` 상품이 널리 보급되었다.
서브프라임 모기지는 주택을 추가로 구매하려는 투자수요자들이 많이 이용했다. 자기 집 이외에 2~3채 투자물건 대출에 많이 이용되어 금리상승이나 가격하락의 예상으로 기대수익성이 약해지면 투자를 포기하는 방식이다. 또한 모기지는 증권화 되어 다양한 금융상품으로 유통되었고 이 과정에서 모기지 회사는 대출재원을 마련했다. 모기지 회사는 주택대출자에게 주택을 담보로 돈을 빌려주고, 이 채권을 다시 금융회사에 판매하여 대출재원을 마련했다. 모기지 채권을 구매한 금융회사는 유동화과정을 거쳐 증권화하고, 이는 투자자들에게 펀드로 구성되어 판매되었다. 모기지 채권이 다양한 펀드로 재구성되어 유통되므로 대출상환의 연체와 채무불이행이 늘어나게 될 경우 주택시장뿐만 아니라, 금융시장, 자본시장 등으로 영향이 파급된다.

좀 더 쉽게 말하자면 서브프라임 모기지는 한국말로 `비우량주택담보대출`이라고 하는데, 은행이 신용등급이 비우량(하위)인 사람들에게 주택을 담보로 대출을 해준다는 의미가 된다. 신용등급이 비우량인 사람들을 상대로 하고 있었음에도 불구하고 높은 이자율을 자랑하는 모기지였는데, 처음 1~2년은 시중금리보다 턱없이 낮은 2~3%의 이자를 물게 한 뒤 2~4년이 지나면 7~8%의 고금리를 감당하도록 설계되었다.
은행들은 이 이론이 금리가 높은 만큼 투자자들에게 큰

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