본문/내용
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최근의 글로벌 위기 그리고
아시아의 미래
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CONTENTS
Ⅰ. 미국발 금융위기
1. 배경, 원인, 진행 과정
2. 극복노력 및 한국에 미친 영향
Ⅱ. 유럽발 재정위기
1. 배경,원인
2. 진행과정 및 극복을 위한 노력
3. 전망 및 시나리오
Ⅲ. 두 금융위기 비교분석
1. 공통점, 차이점
Ⅳ. 토론 주제
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미국발 금융위기
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미국발 금융위기
미국발 금융위기의 배경
저금리와 이로 인해 형성된 부동산 가격 버블로 모기지론 시장이 비정상적으로 과열됨
2000년 초, 연방정부는
시장 부양을 위해
초 저금리 정책 실시
시장에 과도한
유동성이 공급되어
부동산 버블 형성
과잉 유동성
주택을 담보로 하는
모기지론 시장에 대한
금융기업의 투자 증가
저금리로 인한 금융 상품의 이자수익 보장
가격 상승으로 인한 담보 가치 상승
금리는 1%, 부동산 가격 상승률은 6% - 채무를 이행하지 않더라도 담보만으로 원리금 회수 가능!
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미국발 금융위기
미국발 금융위기의 원인
지속적인 대출을 위한 자금조달과, 고 수익을 얻기 위한 무분별한 파생상품 …
극복
정부의 위기극복을 위한 노력
- 비상경제정부 선포, 긴급 재정금융안정조치
- 경기부양책, 11조원 수정예산, 28조 추경예산
한국은행 기준금리인하 2008.8 5.35% -` 2009.2 2%
미국, 일본, 중국과 통화스와프 계약 체결 (시장불안 종식) 및 부실은행 지원
위기 시 환율 및 주가 동향
위기 시 GDP성장률 추이
원달러 환율은 급등하고, 코스피는 급락함
미국발 금융위기
한국에 미친 영향 및 극복
출처: 네이버 금융
출처: 한국은행
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자본주의
규제강화
EU위기
탐욕으로 가득한 금융권에 대한 반감이 확산됨
- 반월가 시위, 자본주의 전반에 대한 회의감
과다유동성공급으로 또 다른 금융위기 초래가능
G20을 통한 출구전략 논의 금융 감시 감독 강화
재정지출확대로 각국의 재정 건전성 악화
- 남유럽 국가의 재정적자와 금융위기
미국발 금융위기
남겨진 문제들
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유럽발 재정위기
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서유럽의 저금리 자금이 남유럽국가들로 유입, 버블 형성
정부부채 급증
경쟁력 약화로 불균형 발전
부동산 버블 발생
재정 취약국은 대체로 국가경쟁력이 취약하다는 공통점
재정 취약국은 금융위기 이후 재정지출을 확대
- 경기침체가 본격화되면서 재정이 급속도로 악화
- 09년부터 기초재정수지의 악화와 이자비용의 증가로 GDP대비 정부부채비율이 지속적으로 상승
아일랜드 주택가격변동
상업용 부동산 가격변동
회원국 내부의 문제
유럽발 재정위기
발생 배경
출처: SERI 보고서
출처: SERI 보고서
출처: SERI 보고서
출처: Permanent tsb/ESRI
출처 SCS/ IPD
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금융의 연계성으로 한 국가의 위기가 다른 국가들로 쉽게 전파
유로화를 통해 통합통화체제 구축한 반면 재정정책은 각 국가가 자율적 통제 -` 재정 통제권 미흡
강한 금융 연계성