본문/내용
서브프라임 부실 영향과 전망
목 차
서브프라임 모기지대출이란
1
2
서브프라임 모기지대출의 증가원인
3
서브프라임 모기지대출 부실의 원인 및 규모
서브프라임 모기지 대출의 부실원인
(2) 서브프라임 모기지대출 부실의 확산 경로
(3) 서브프라임 부실에 따른 손실규모 및 그동안의 대책
4
우리나라에 미치는 영향
5
전망과 평가
6
대응방안
1. 서브프라임 모기지대출이란 (비우량주택담보대출)
서브프라임은 모기지대출의 (Mortgage-loan) 일종
- 신용도가 낮은 고객을 대상으로하는 주택담보부대출
(※ 모기지대출 : 금융회사가 주택을 담보로 대출을 하고
일정기간 동안 정기적으로 원금과 이자를 회수하는 금융상품)
미국의 모기지 시장은 주택매입자의 신용도에 따라
① 프라임
② ALT-A
③ 서브프라임 모기지 대출로 구성
□ 미국 모기지 대출의 구성
Prime
모기지
대출
신용점수범위 (300~900점) 중 신용점수 660점 이상,
소득증빙 등 대출 관련 공식 서류완비,고정금리로 대출
Prime Jumbo: 우량 차입자가 (749점이상) 고가
(41만 7천 달러 이…
(프라임,
Alt-A, 서브프라임)
매달 일정액 대출금 상환(이자, 원금)
ㆍ주택매입자금대출
ㆍ주택담보설정
모기지를 기초로 금융상품개발, 판매
citi group, UBS 등
MBS(주택저당증권)
CDO(부채담보부증권)→
모기지를 기초자산으로 구성
주택담보대출채권판매
자금공급
개인 주택대출자
ㆍ 신용등급에 따라 이자율을
차등 적용
ㆍ countrywide financial,
new century financial
주택담보 대출회사
(예금은행 등)
금융회사
(투자은행)
고위험 고수익 노린 투자
MBS,CDO 매각
수수료 지급
파산시
원금보장
투자자 (헤지펀드, 연기금, 보험사 등)
CDS(신용파산스와프)→
부도위험을 거래하는
파생상품
1차시장: 모기지 대출회사가 주택구매자에게 모기지론을 제공하는 시장
2차시장: 기발행된 모기지와 MBS 등이 거래되는 유통시장
자금공급
MBS (Mortgage Backed Securities) : 주택저당증권
⇒ 모기지대출의 원금과 이자의 현금흐름을 기초로 하는(주택대출채권을
담보로) 자산유동화증권을 발행
⇒ 이의 매각을 통해 현금을 확보하여 다시 대출을 확대하는 형태의
금융파생상품
□ MBS의 발행과정
주택담보
대출회사
(countrywide 등)
서브프라임
모기지대출
금융회사
(Citi group 등)
MBS발행
투자자
(연기금,보험사)
투자자
(헤지펀드)
신용보증업체
(MBIA, Ambac)
MBS 매각
신용보강
주택담보대출채권판매
자금공급
자금공급
자금공급
CDO (Collateralized Debt Obligation) : 부채담보부증권
⇒ 다양한 금융자산(일반매출, 회사채, MBS, 자산유동화증권, CDS 등)을
각기 다른 비율과 수익률, 위험률로 재조정하는 과정을 거쳐 전혀
새로운 상품으로 만들어낸 증권