[경영,경제]국제 금융론 - 환율인상효과에 대한 이론과 모형

가 있어 왔다. 이를 크게 분류하여 보면 케인즈안 접근방법, 탄력성 접근방법, 총지출 접근방법, 가격 - 소득 접근방법, 통화론적 접근방법, 기대 접근방법, 구매력평가 접근방법, 금융자산 선택 접근방법 등으로 나눌 수 있다. 총지출 접근방법은 경상수지가 총지출 수준과 연관되어 있으므로 총지출이 경상수지와 환율을 결정한다고 한다. 구매력평가 접근방법은 환율이 국내통화의 구매력에 대한 외국통화구매력의 비율이라는 주장에서 출발하고 있으며, 통화론적 접근방법은 구매력평가 접근방법을 발전시켜 환율의 결정요인을 통화량, 국민소득, 이자율, 물가수준 등으로 보아 이론을 전개시킨다. 한편 기대접근방법은 환율변동에 대한 기대가 환율결정에 중요한 영향을 미친다는 가정에서 출발하며 금융자산선택 접근방법은 국내채권과 국외 채권이 불완전대체제라는 가정하에 채권의 기대수지율에 따라 금융자산을 선택하는 과정에서 환율이 결정된다고 한다. 여기서 한 가지 주의해야 할 점은 기대접근 모형이나 금융자산선택모형은 모두 통화론적 접근방법의 분류에 속한다는 것이다.
여기서는 케인즈안 접근, 탄력성 접근, 총지출 접근, 고급 케인즈안 접근, IS-LM-BOP 접근 방법 등의 여러 가정과 효과에 대해 알아보기로 한다.


1. 케인즈안 접근방법

(1) 기본가정

케인즈안 접근방법은 기본적으로 환율제도가 고정환율제도하에 있고, 가격과 두 나라의 물가수준이 고정되어 있으며, 수입재와 수출재의 상대가격비율이 항상 1이 되지 않는다는 전제를 두고 있다.

(2) 환율인상효과에 따른 효과

자국의 환율이 인상함에 있어 자국의 수입탄력성과 수출탄력성의 합계가 1보다 크다면 소득이 증가하게 되고, 이는 수입-수출탄력성의 합계가 실질적으로도 1보다 크게 나타나기 때문에 국민소득 및 국제수지의 개선효과가 나타나고 있다.

2. 탄력성 접근방법

탄력성 접근방법은 1937년 로빈슨에 의하여 변동환율제도하의 국제수지 조정이론의 필요에 따라 개발되어진 것으로, 환율변동이 수출

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