[논문] 유통업에관한 고찰

유통업에관한 고찰

하반기 성장은 하나 성장폭감소예상
이유 1. 가계부채 788조원 금리인상
2. 자산가격상승 예상 어려움

선호기업
1.롯데쇼핑 목표가 45만원
2.CJ오쇼핑 12만원
3.현대그린푸드(구 현대 H&S) 13000원

신세계는 중국적자 GS홈쇼핑은 중국철수결정
사업기회 놓친 기업은 따라 잡기 힘듬.

소비양극화

백화점 두자리수 성장률
명품매축증가율 상반기 30-40%
가치소비-다른것은 없어도 명품백 하나만은 제대로 된곳 사겠다.

대형마트 최근 몇 년내 성장률 안좋다.
할인점 작년 -9% 성장률
업태상황-성장이 어려움 예상
인터넷, 근거리마트로 쇼핑패턴 변화예상

1분기 홈쇼핑 여업이익율 30%
2분기 까지는 좋다 기저효과때문
3분기부터는별로

홈쇼핑과 마트는 앞으로 아주 좋게 보지는 않음
인터넷 쇼핑몰에서 식품매출성장율이 38% 대형마트것 갏아먹음

롯데쇼핑
1.향후 EPS성장율이 가장크다
할인점 규모의경제에 도달(점유율16%로 3위) 영업이익율 30% 이상 증가

2.IFRS수혜주
연결재무재표사용
ROE가 6%에서 10%로 올라가 밸류에이션 매력 높아짐

우량자회사덕봄
롯데미도파
역…