¥±. SIF¸¦ ÀÌ¿ëÇÑ Æ÷Æ®Æú¸®¿ÀÀÇ °ü¸®Àü·«
1. ÁÖ½ÄÆ÷Æ®Æú¸®¿ÀÀÇ °¡°Ýº¯µ¿ À§Çè ÇòÁö
ÁÖ½ÄÆ÷Æ®Æú¸®¿À¸¦ º¸À¯ÇÏ°í ÀÖ´Â ±â°ü ÅõÀÚ°¡´Â ½ÃÀå»óȲ¿¡ µû¶ó ÁֽĽÃÀå°ú ä±Ç½ÃÀåÀ» ÀÌ¿ëÇÏ¿© ÀûÀýÇÑ ÀÚ»ê¹èºÐÀ» ÇϹǷμ, ½ÃÀå°¡°Ý º¯µ¿¿¡ µû¸¥ À§ÇèÀ» ÇòÁöÇÒ ¼ö ÀÖ´Ù. ±×·¯³ª ¸¹Àº ÁÖ½ÄÆ÷Æ®Æú¸®¿À¸¦ º¸À¯ÇÏ°í ÀÖ´Â ±â°üÅõÀÚ°¡´Â ºó¹øÇÑ °Å·¡¿¡ µû¸¥ °Å·¡ºñ¿ë°ú ½ÃÀåÃæ°Ý(market impact) ¶§¹®¿¡ ½Å¼ÓÇÑ ÀÇ»ç°áÁ¤À» ÇÒ ¼ö ¾ø´Â °æ¿ì°¡ ÀÖ´Ù. À̶§ ÁÖ°¡Áö¼ö¼±¹°°Å·¡´Â ½Ç¹°±ÝÀ¶ÀÚ»êÀÇ °Å·¡¿Í ºñ±³ÇÏ¿© ³·Àº °Å·¡ºñ¿ë°ú ³ôÀº ·¹¹ö¸®Áö È¿°ú ¹× ½ÃÀåÀ¯µ¿¼º Áõ°¡ µîÀÇ ¸Å¿ì ¸Å·ÂÀûÀÎ ±âȸ¸¦ Á¦°øÇÑ´Ù. A. Antoniou, P. Holmes, ꡒSystematic Risk and Returns to Stock Index Futures Contracts; International Evidence,ꡓ 8The Journal of Futures Markets , vol.14, No.7, 1994, p.774.
±×·¯³ª ÁÖ°¡Áö¼ö¼±¹°ÀÇ ±âÃÊÀÚ»êÀº ÁÖ°¡Áö¼öÀ̱⠶§¹®¿¡ ÁÖ½ÄÆ÷Æ®Æú¸®¿À¸¦ Á¤È®È÷ ÇòÁöÇÏ´Â ÇÕ¼º¹«À§ÇèÀÚ»êÀ» ±¸¼ºÇϱâ´Â ¾î·Æ´Ù. ÀϹÝÀûÀ¸·Î ÁÖ½ÄÆ÷Æ®Æú¸®¿ÀÀÇ ¼öÀÍÀ²°ú ÁÖ°¡Áö¼ö ¼öÀÍÀ²ÀÇ °ü°è¿¡¼´Â ÃßÀû¿ÀÂ÷°¡ ¹ß»ýÇÑ´Ù. µû¶ó¼ Áö¼ö¼±¹°À» ÀÌ¿ëÇÏ¿© Áֽġ¦(»ý·«)
|