벤처캐피탈의 기능
벤처캐피탈의 목적은 벤처기업이 성장하도록 적극적으로 자금을 지원하고 기업이 성장한 후에 보유주식을 매각하여 자본이득을 실현하는 것으로 일반금융기관의 한계를 보완하거나 확장하는 기능을 담당하고 있다.
(1) 창업초기자금(Early-Stage Financing)
신기술과 신상품의 연구개발과 시험단계에 필요한 연구개발 자금과 개발된 상품의 생산 및 시장개척 과정에 필요한 기업화 자금을 투자형식으로 공급하는 단계이다.
① 씨앗자금(Seed Money)으로 이는 신기술과 신상품에 대한 아이디어에 사업성이 있는 경우 연구 개발에 필요한 자금을 지원하는 것이다.
② 창업자금(Start-up Financing)으로 제품개발을 완성하고 사업계획을 가지고 기업화하는 단계 에 필요한 자금으로 공장과 기계 설비에 사용되는 자금이다.
③ 시장개척자금(First-stage Financing)으로 제품개발과 시제품의 시장테스트 등에 최초의 자금 을 모두 사용하고 본격적으로 제조 및 판매를 위한 마케팅 활동을 위해서 소요되는 초기 운전자 금의 지원이다.
(2) 기업확장자금(Expantion Financing)
기업이 성장하고 상품의 판매량이 증가함에 따라 추가적인 운전자금과 시설확장을 위한 자금도 계속 필요하게 된다. 이 단계의 자금도 지원단계에 따라 구분할 수 있다.
① 초기확장 자금(Second-Stage Financing)으로 제품을 생산하여 출하하고 있으며 재고가 증가하 고 있는 기업의 운전자금을 위한 지원이다.
② 메자닌단계 자금(Mezzanine)으로 매출액이 증가하고 이익이 실현되며 기업확장을 위한 투자자금 이 필요한 시기이다.
③ 연결지원 자금(Bridge Financing)으로 기업이 주식을 공개하기 6개월 내지 1년 전에 자본비율이 나 소유구조를 재구성하고 재무구조를 정비하기 위하여 자본증자시 투자되는 자금으로 주식공개 를 통해 회수되는 자금이다. …(생략)