국제주가지수 행태비교

국제주가지수 행태비교
목차

국제주가지수 행태비교

I. Agmon(1972)의 연구

II. Alexander와 Eun 및 Janakiramana(1988)의 연구

III. Roll(1992)의 연구

IV. Karolyi와 Stulz(1996)의 연구

참고문헌
국제주가지수 행태비교

각국 자본시장의 움직임이 동일할 수 있다고 주장하는 연구자들과 각국의 여러 가지 특성상 차이가 존재할 수 있다고 주장하는 연구자들이 상존하고 있다. Karolyi와 Stulz(1996)는 각국 자본시장들이 동일하게 움직일 수 있는 가능성에 대하여 첫째, 한 자본시장의 호황(불황)이 다른 자본시장의 호황(불황)을 야기할 때는 거시경제변수들과 관계없이 시장전이효과(market contagion effect)의 결과이고 둘째, 주별 ․ 월별 장기수익률분석보다는 일별 수익률을 분석할 때 각국 자본 시장들이 동일하게 움직일 수 있다고 주