변액보험의도입과자산운용방안

험상품을 대표하는 상품의 하나인 변액보험은 기존의 생명보험 상품이 제공하지 못하던 여러 기능을 보유하고 있는데, 특히 사망보험금의 결정에 있어서 투자실적의 반영을 통한 인플레이션 헤지 또는 구매력의 유지기능은 향후 자칫 이탈하기 쉬운 기존의 보험가입자 뿐만 아니라 타 금융권으로부터의 잠재고객을 보험업계로 유인할 수 있는 동기부여가 되기에 충분하다고 할 수 있다.
따라서 보험업계는 이러한 상품이 지니고 있는 특성 및 외국의 사례 등에 대한 활발한 분석과 아울러 이 상품의 도입을 위한 제도적인 제반 여건의 조성에 몰두하는 동시에 이 상품만이 지니고 있는 장점을 적극 홍보하고 상품을 개발함으로써 적극적인 시장개척에 임하여 기대이상의 성과를 거두고 있는 상황이다.
앞서 언급한 바와 같이 보험회사는 변액보험의 도입판매를 검토함에 있어서 제도적 측면에 대한 검토뿐만 아니라 그 상품이 구조적으로 내포하고 있는 겉으로 잘 표출되지 않는 위험에 대해서도 항상 인식하고 그 해결책을 찾도록 노력해야 할 것이다. 즉 변액보험의 분리계정에 의한 자산운용의 성공여부가 판매의 성공여부를 경정한다는 점에서 분리계정의 자산과 부채를 종합적으로 관리하는 ALM(Asset Liability Management)시스템의 구축이 필수적이라 할 수 있다. 또한 변액보험의 경우도 일반 보험과 마찬가지로 위험보험료와 사업비가 부가되므로 타 금융기관의 신탁상품에 비해 고수익을 보장하는 것은 현실적으로 어렵고 변액보험의 기본 취지가 고금리 하에서 보험급부의 실질가치를 보전하는 것이므로 도입초기에 지나친 수익률 경쟁을 지양하는 방향에서 상품개발이나 자산운용을 하는 것이 변액보험의 성공적인 판매를 위하여 필요하다고 할 수 있다.
아울러 정부 당국에서도 변액보험 도입시 외국의 사례를 참고하여 장기적으로 변액보험이 계약자의 필요를 충족함과 동시에 회사의 이익에도 기여할 수 있는 방향으로 관련법규를 개정 또는 제정하여 변액보험 시장이 더욱 성장할 수 있도록 도와주어야 할

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