지수법과 ROI 분석

재무비율 분석자와 분석복적에 따라 차등적인 지수를 제시한다. 안전성비율, 활동성비율 및 수익성비율로 구성된다. 단기지급능력을 중시하는 금융기관과 장기적 지급능력을 중시하는 투자자의 경우로 나누어 가중치를 다르게 부여한다.
금융기관의 경우 평점의 합계가 123.74%, 투자자의 경우 평점의 합계가 131.53%로 상당히 양호하다. 특히 매출액순이익률과 총자산순이익률은 산업평균을 크게 앞서는 수치이다. 안전성, 활동성, 수익성 모두 양호하다는 평가가 나온다.

2. ROI 분석

기업의 경영성과를 종합적으로 나타내는 투자수익률을 마진, 활동성 및 레버리지 등의 구성요인별로 나누어 변동원인 또는 우열원인을 분석하는 기법이다.
(1) ROA = 순이익/총자본 = 순이익/매출액 × 매출액/총자본
= 1.56 × 0.78 = 1.21
(2) ROE = 순이익/자기자본 = ROA × 총자본/자기자본
= 순이익/매출액 × 매출액/총자본 × 총자본/자기자본
= 1.56 × 0.78 × 3.51 = 4.27

삼성전자의 ROE가 ROA에 비하여 월등히 높은 수치를 나타내고 있다. 이는 기업의 레버리지 부분이 크다는 것을 나타낸다. 이는 총자본에 비해 자기자본이 낮기 때문이다. 자기자본이 낮다…(생략)