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기업공개시 주요절차 검토
1. 사전준비절차
1) 이사회 및 주주총회 결의
기업공개를 하는 방법으로는 신주발행방식, 구주매출방식, 양자의 혼합방식이 있는데, 일반적으로는 신주발행방식이나 양자의 혼합방식이 많이 채택되고 있다. 이런 경우 상법상 신주를 발행하는 절차가 필요한데, 신주발행을 결정하는 기관은 달리 정함이 없는 한 이사회이므로, 이사회의 결의가 필요하다(상법 제416조).
2) 대표주관회사 선정
주관회사라 함은 유가증권을 인수함에 있어서 인수회사를 대표하여 발행회사와 인수조건 등을 결정하고 인수 및 청약업무를 통할하며, 기타 유가증권인수업무에관한규칙에서 정하는 업무를 영위하는 자를 말하며, 대표주관회사라 함은 발행회사로부터 유가증권의 인수를 의뢰받은 회사로서 주관회사를 대표하는 회사를 말한다(유가증권인수업무에관한규칙 제2조제6항). 대표주관회사는 기업공개, 협회등록공모 또는 비상장·비등록법인공모를 위한 주식의 인수를 의뢰받은 때에는 대표주관계약을 체결하고, 그 계약서 사본을 첨부하여 계약의 체결일로부터 5영업일 이내에 한국증권업협회에 신고하여야 한다(유…(생략)
3) 공개요건충족을 위한 정비
① 감사인지명 요청
② 우리사주조합 결성
4) 유가증권분석
5) 예비상장심사청구서 제출
6) 주식총액인수 및 모집(매출)계약
2. 유가증권신고
1) 유가증권신고서의 제출과 수리
2) 공모가격결정
3) 사업설명서, 예비사업설명서 및 간이사업설명서의 제출
4) 유가증권신고서의 효력발생
3. 청약 및 납입절차
1) 주식의 배정
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다면 신고서를 수리해야 한다. 신고서를 수리한 경우 금감위는 신고서를 제출한 발행인에게 유가증권신고서 수리통지서를 발송하고(유가증권의발행및공시등에관한규정 제24조제1항), 신고서는 접수된 날에 수리된 것으로 본다(유가증권의발행및공시등에관한규정 제24조제2항).
2) 공모가격결정
공모에서 가장 중요한 것은 공모가격을 결정하는 일이다. 기업공개 또는 협회등록공모를 위한 주식의 공모가격은 수요예측의 결과를 감안하여 인수회사와 발행회사가 협의하여 정한 가격으로 한다. 다만, 공모예정금액이 50억원 미만인 경우에는 인수회사와 발행회사가 협의하여 정한 단일가격, 대표주관회사가 사전에 정한 방법에 따라 청약자로부터 경매의 방식으로 청약을 받은 후 일정가격 이상의 청약에 대해 배정하는 경우에는 당해 청약자의 청약가격 등의 방법으로 공모가격을 결정할 수 있다(유가증권인수업무에관한규칙 제5조제1항). 수요예측은 공모가격의 결정을 위하여 인수회사가 본질가치, 상대가치, 사업성가치를 평균하여 산정한 공모희망가격을 제시하고 기관투자자들이 수요상황을 조사하는 절차를 말한다. 인수가액이 신고서에 기재된 공모희망가액과 상이한 경우에는 정정신고서를 제출해야 한다.
3) 사업설명서, 예비사업설명서 및 간이사업설명서의 제출
발행인은 사업설명서를 신고서의 효력발생일에 금감위에 제출해야 하고(증권법시행령 제6조제4항), 예비사업설명서나 간이사업설명서의 사용을 원하는 경우에는 신고서를 제출할 때 예비사업설명서나 간이사업설명서를 함께 제출하여야 한다(증권거래법시행령 제7조의2제2항, 제7조의3제3항).
4) 유가증권신고서의 효력발생
기업공개시 유가증권신고서는 수리일로부터 15일이 경과한 날에 발효한다(증권거래법 제9조제1항, 증권거래법시행규칙제3조제1항제1호).
3. 청약 및 납입절차
1) 주식의 배정
기업공개 또는 협회등록공모를 위한 주식의 대표주관회사는 공모주식을 다음에서 정하는 바에 따라 당해 청약자 유형군에 배정하여야 한다(유가증권인수에관한업무규
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