포트폴리오이론 포트폴리오이론 목차 포트폴리오이론 I. 포트폴리오이론의..

포트폴리오이론
목차

포트폴리오이론

I. 포트폴리오이론의 의의

II. 포트폴리오의 기대수익률과 위험

III. 효율적 포트폴리오의 발견

IV. 최적 포트폴리오의 선택

V. 포트폴리오 관리

참고문헌
포트폴리오이론

I. 포트폴리오이론의 의의

포트폴리오란 광의로는 증권, 부동산, 귀금속 등 두 개 혹은 그 이상의 자산의 조합을 말하며, 협의로는 그 중에서 증권시장에서 거래되는 주식, 사채 등의 금융자산의 조합을 말한다. 포트폴리오에 투자하는 이유는 합리적인 투자자라면 높은 기대수익률을 추구하는 동시에 가능하면 위험을 회피하고자 하는 경향이 있기 때문이다. 포트폴리오이론은 불확실성하에서 투자자들이 어떻게 투자해야 하는가를 규범적으로 접근한 방법으로서 1952년 마르코뷔츠의 `Portfolio Selection`이란 논문에서 처음으로 체계화된 이론이다. 마르코뷔츠는 포트폴리오의 기대수익과 분산을 이용해서 위