스왑 (Swaps)

(3) 스왑거래의 관련 당사자

(가) 스왑시장의 참여자

① Warehouse Bank : Major Bank로서, 스왑시장의 Market Maker 역할을 수행하며, 자체포지션의 운용을 통하여 스왑시장을 이끌어 가는 금융기관임.

② Broker Company : Warehouse Bank 와 User Bank, 또는 User Banks를 잇는 기관으로서, 자체 Book 없이 고객간 거래의 중개를 통하여 시장의 활성화에 기여하고 있는 기관임.

③ Users : 스왑시장의 최종이용자로서, 자체 포지션의 관리를 목적으로 상호 직접적인 거래 및 중개기관과 중개거래를 통하여 시장에 참여하는 기관임. 자금공여자 (Lender), 차입자(Borrower), Asset and Liability Manager 등이 주요 수요자임.

(나) 감독 및 규제기관
- 스왑시장에 대한 직접적인 규제 및 감독은 없으나 BIS의 스왑관련 규제, ISDA (International Swaps & Derivatives Association)의 표준계약서 등에 의하여 간접적으로 규제를 받고 있다고 할 수 있음.
나. 기초개념
(1) 기본구조
(가) 이자율 스왑(Interest Rate Swap)

① 두 당사자간에 정해진 기간 동안 동일통화의 일정금액(원금)에 대하여 서로 다른 이자율 (Different Interest Rate Index)을 적용하여 계산된 현금흐름 (Cashflow)을 상호 교환하기로 한 계약

② 예시)

③ 차입자 A (Fixed Rate Payer)

-…(생략)