회계 단기 증권에 대해서 [CMA, CP, CD, RP]

지급받아 100만원수익(800만원에 구입한 경우 200만원수익)
5단계 : 구매자는 중도에 환금이 필요할 경우 은행이나 증권사에 판매(매일 금리 고시)

RP
Repurchase Agreement(RP)

환매조건부채권이란 금융기관이 일정기간 후에 다시 사는 조건으로 채권을 팔고 경과기간에 따라 소정의 이자를 붙여 되사는 채권으로, 채권투자의 약점인 환금성을 보완하기 위한 금융상품이다.

환매조건부채권(RP) 매매는 자금수요자가 자금을 조달하는데 이용하는 금융거래방식의 하나로 주로 콜자금과 같이 단기적인 자금수요를 충족하기 위해 생겼다.

우리나라의 RP거래 형태는 한국은행RP, 금융기관의 대고객RP, 기관간RP가 있다.


■ 한국은행RP

한국은행은 통화량과 금리를 조정하기 위한 통화조절용 수단으로 시중 은행에 RP를 판매한다. 한국은행RP는 시중단기자금 조절에 효과적이며 콜금리에 직접적인 영향을 미친다.

한국은행은 시중에 단기자금이 풍부할 때에는 시중은행에 RP를 매각해 시중자금을 흡수하고, 단기자금 부족시에는 RP를 매입해 유동성을 높임으로써 통화량을 조절한다.

즉 단기자금이 부족할 때 한국은행은 각 금융기관이 보유하고 있는 구채, 지방채 등을 매입함으로써 시중에 자금을 공급하고 일정 기간후 시중에 유동성이 풍부해지면 동 채권을 해당은행에 정해진 가격으로 환매하여 시중 유동성을 조절한다.

이와같이 RP거래는 단기자금의 수급을 조절하는 기능을 수행함과 아울러 채권의 유동성을 높여 채권의 발행을 촉진함으로써 자본시장의 효율성을 제고하는 데도 기여하게 된다.

특히 한국은행RP는 시중 콜금리에 즉각 영향을 미치기 때문에 금리수준이나 자금량에 대한 중앙은행 통화정책의 중요한 척도로 인식되고 있다.


■ 금융기관의 대고객RP

금융기관RP는 수신상품의 하나로 은행이나 증권회사가 일정기간 후 다시 사들인다는 조건으로 고객에게 판매하는 금융상품이다. 대상채권은 국채, 지방채, 특수채, 회사채 등이다.

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